近段時(shí)間，進(jìn)攻等旗下的即時(shí)零售業(yè)務(wù)全面升級(jí)為京東秒送，結(jié)合商務(wù)部研究院發(fā)布的《即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2023)》相關(guān)數(shù)據(jù)，我們來(lái)分析下：為何前置倉(cāng)模式增速超過(guò)了門店？前置倉(cāng)的生態(tài)與優(yōu)勢(shì)將如何影響即時(shí)零售行業(yè)？

近期，京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)整合原即時(shí)零售品牌京東小時(shí)達(dá)、京東到家，全面升級(jí)為京東秒送。

達(dá)達(dá)集團(tuán)一季度財(cái)報(bào)顯示，京東到家（即京東秒送）收入12.79億元，同比下降28.4%；凈收入總額為24.518億元，同比下降3.3%。

京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)明顯承壓，一是京東即時(shí)零售平臺(tái)進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，下調(diào)免運(yùn)費(fèi)門檻和減少促銷活動(dòng)，導(dǎo)致在線廣告和營(yíng)銷服務(wù)收入減少以及履約服務(wù)收入減少。

二是來(lái)自行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，尤其是前置倉(cāng)“平臺(tái)倉(cāng)”模式的增速在今年首超門店。僅依托門店發(fā)展的京東即時(shí)零售自然承受更大的增長(zhǎng)壓力。

根據(jù)商務(wù)部研究院發(fā)布的《即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2023)》相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合美團(tuán)閃購(gòu)等頭部即時(shí)零售企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)測(cè)算，從市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)情況看，2022年和2023年前置倉(cāng)模式市場(chǎng)規(guī)模的年均增速超過(guò)50%，而門店模式市場(chǎng)規(guī)模的年均增速為47%。

從倉(cāng)店數(shù)量增長(zhǎng)情況看，2022年和2023年前置倉(cāng)數(shù)量的年均增速超過(guò)100 %，尤其是平臺(tái)倉(cāng)數(shù)量的年均增速超過(guò)250%，而門店數(shù)量的年均增速為73%。

隨著京東物流也已開(kāi)始在北京拓展前置倉(cāng)業(yè)務(wù)，并為東方甄選提供“小時(shí)達(dá)”服務(wù)?！盖f帥零售電商頻道」認(rèn)為，在前置倉(cāng)增速超過(guò)門店的大趨勢(shì)下，京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)同樣可以與京東物流的前置倉(cāng)業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)，在加大運(yùn)力投入的情況下重獲新增長(zhǎng)。

接下來(lái)，本文將詳細(xì)分析為何前置倉(cāng)模式增速超過(guò)了門店？前置倉(cāng)的生態(tài)與優(yōu)勢(shì)將如何影響即時(shí)零售行業(yè)？

一、平臺(tái)倉(cāng)成為主流

即時(shí)零售行業(yè)實(shí)際上是以每日優(yōu)鮮和叮咚買菜為代表的前置倉(cāng)模式開(kāi)始提速的。可隨著每日優(yōu)鮮的退市并陷入經(jīng)營(yíng)困境，近幾年叮咚買菜退出多個(gè)城市并大量關(guān)倉(cāng)，業(yè)內(nèi)對(duì)于前置倉(cāng)模式充滿爭(zhēng)議。

最近，叮咚買菜發(fā)布一季度財(cái)報(bào)，創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖還對(duì)前置倉(cāng)模式進(jìn)行了反思，認(rèn)為傳統(tǒng)零售的第一性原理在生鮮前置倉(cāng)模式并不起作用，“不太具有規(guī)模效應(yīng)”，“無(wú)法通過(guò)大的規(guī)模來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本”。

“自叮咚買菜上線以來(lái)，我們不斷去理解我們所從事的生鮮行業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)特點(diǎn)。

第一，傳統(tǒng)零售的第一性原理是通過(guò)低價(jià)獲得規(guī)模，然后通過(guò)規(guī)模降低采購(gòu)價(jià)格，從而維持更低的價(jià)格，但是生鮮商品是初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品，受限于供需關(guān)系和生長(zhǎng)周期，不太具有規(guī)模效應(yīng)，所以，傳統(tǒng)零售的第一性原理在生鮮行業(yè)并不起作用。

第二，傳統(tǒng)零售也會(huì)通過(guò)大的規(guī)模來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本，但是我們所采用的前置倉(cāng)模式，需要一定的配送費(fèi)用，并且隨著規(guī)模增長(zhǎng)也不會(huì)有大幅度下降。我們總結(jié)出來(lái)，傳統(tǒng)的零售第一性原理在生鮮行業(yè)失效了。而生鮮行業(yè)的第一性原理，是不斷提高端到端的效率，這就是生鮮的供應(yīng)鏈能力。必須向供應(yīng)鏈要利潤(rùn)，必須向供應(yīng)鏈要競(jìng)爭(zhēng)力，必須通過(guò)提高供應(yīng)鏈能力來(lái)服務(wù)好更多的消費(fèi)者，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)?！?/p>

本來(lái)作為非標(biāo)品的生鮮品類對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)就是“引流品”，吸引人流進(jìn)店然后帶動(dòng)快銷品等其它品類的銷售，從而實(shí)現(xiàn)低價(jià)獲取規(guī)模，大的規(guī)模降低供應(yīng)鏈成本的目的。

叮咚買菜2023年一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，GMV達(dá)55.3億元，同比增長(zhǎng)僅為1.4%；營(yíng)收50.2億元，同比增長(zhǎng)低至0.5%，毛利率為30.6%，Non-GAAP標(biāo)準(zhǔn)下凈利潤(rùn)率僅為0.8%，凈利潤(rùn)額4148.2萬(wàn)元。

雖然保持盈利，但是從營(yíng)收增速來(lái)看，在一季度的需求旺季顯然可以用“慘淡”來(lái)形容；而高達(dá)30.6%的毛利率卻不到1%的凈利潤(rùn)更是表明叮咚買菜的經(jīng)營(yíng)成本居高不下。

今年以來(lái)，叮咚買菜在商品結(jié)構(gòu)上進(jìn)行持續(xù)調(diào)優(yōu)，特別是在水果、乳品酒飲、休閑百貨和烘焙等類目?？山刂?月，這4個(gè)品類銷售額合計(jì)同比增長(zhǎng)不到8%。

梁昌霖提到的這兩個(gè)特點(diǎn)和財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)只能說(shuō)明：叮咚買菜在快銷等標(biāo)品品類的拓展和前置倉(cāng)的模式創(chuàng)新上做得不夠好。

如果將前置倉(cāng)用社會(huì)化、平臺(tái)化的思路而不只是自營(yíng)模式來(lái)拓展和經(jīng)營(yíng)，并加大快銷品等多種品類比重，甚至不經(jīng)營(yíng)生鮮品類，那么前置倉(cāng)的單位經(jīng)營(yíng)成本不僅大幅下降，而且規(guī)模和利潤(rùn)率也有機(jī)會(huì)得到更好地提升。

這就是美團(tuán)閃購(gòu) “閃電倉(cāng)”的經(jīng)營(yíng)邏輯。

據(jù)了解，2023年，美團(tuán)共開(kāi)設(shè)超6000個(gè)閃電倉(cāng)，2024年計(jì)劃新增2000個(gè)。

叮咚買菜一季度業(yè)績(jī)會(huì)透露，僅在江浙地區(qū)新增了15個(gè)前置倉(cāng)，相較之下，自營(yíng)前置倉(cāng)很難與社會(huì)化的“平臺(tái)倉(cāng)”發(fā)展速度和規(guī)模相提并論。

也就是說(shuō)，前置倉(cāng)的增速之所以能夠超過(guò)門店，主要還是在于突破了原先自營(yíng)模式的桎梏，以開(kāi)放平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)思路，通過(guò)社會(huì)化的方式發(fā)展“平臺(tái)倉(cāng)”。

二、前置倉(cāng)優(yōu)勢(shì)明顯，生態(tài)日漸成熟

我們認(rèn)為，隨著“平臺(tái)倉(cāng)”的快速增長(zhǎng)，前置倉(cāng)由自營(yíng)模式主導(dǎo)將讓位給開(kāi)放的平臺(tái)模式，并由此形成完整的、成熟的前置倉(cāng)生態(tài)體系。

根據(jù)《即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2023)》的內(nèi)容，前置倉(cāng)模式涉及多個(gè)主體，主要包括前置倉(cāng)商家、即時(shí)零售平臺(tái)、供貨商、即時(shí)配送企業(yè)、 供應(yīng)鏈企業(yè)以及技術(shù)服務(wù)企業(yè)等。

其中，前置倉(cāng)商家是前置倉(cāng)的擁有者和經(jīng)營(yíng)者，負(fù)責(zé)線上門店的經(jīng)營(yíng)和線下倉(cāng)的管理。

即時(shí)零售平臺(tái)為前置倉(cāng)商家提供線上銷售、數(shù)字賦能等服務(wù)。

供貨商為前置倉(cāng)商家提供貨源，主要包括品牌商、生產(chǎn)商、上游經(jīng)銷商等。

即時(shí)配送企業(yè)為前置倉(cāng)商家提供即時(shí)訂單的履約配送服務(wù)。供應(yīng)鏈企業(yè)為前置倉(cāng)商家提供倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)。技術(shù)服務(wù)企業(yè)為前置倉(cāng)商家提供數(shù)字營(yíng)銷、進(jìn)銷存數(shù)字化管理等相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

目前，前置倉(cāng)模式初步形成以前置倉(cāng)商家為主體、以即時(shí)零售平臺(tái)為核心、涵蓋供應(yīng)鏈上下游服務(wù)企業(yè)在內(nèi)的生態(tài)體系。

前置倉(cāng)生態(tài)體系的完善，讓前置倉(cāng)的發(fā)展呈現(xiàn)多元化的態(tài)勢(shì)，從銷售貨品種類上看，前置倉(cāng)可以分為綜合便利倉(cāng)和垂直品類倉(cāng)。

綜合便利倉(cāng)是指售賣快消品、 日用百貨品等多種貨品類別的前置倉(cāng)，如小象超市、天福便利店前置倉(cāng)等。

垂直品類倉(cāng)是指主要售賣酒水、醫(yī)藥、果切、生鮮、鮮花、美妝用品等單一品類的前置倉(cāng)，如歪馬送酒、華氏大藥房數(shù)字藥倉(cāng)、切果NOW等。

前置倉(cāng)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)也越來(lái)越明顯，前置倉(cāng)的庫(kù)存根據(jù)消費(fèi)者線上訂單而定，主要滿足消費(fèi)者的應(yīng)急、禮贈(zèng)、聚會(huì)等即時(shí)需求。

門店的產(chǎn)品庫(kù)存一般根據(jù)消費(fèi)者線下購(gòu)買需求而定，以滿足消費(fèi)者的囤貨、體驗(yàn)等需求為主，滿足即時(shí)需求為輔。

與同樣提供即時(shí)零售服務(wù)的門店模式相比而言，前置倉(cāng)根據(jù)即時(shí)需求布貨，擁有多種貨品品類和貨品結(jié)構(gòu)，相當(dāng)于商超、便利店、專賣店和百貨商場(chǎng)等不同零售業(yè)態(tài)的貨品最優(yōu)組合。

前置倉(cāng)的消費(fèi)場(chǎng)景也變得更加多樣化，伴隨著消費(fèi)需求的變化，前置倉(cāng)提供的消費(fèi)新場(chǎng)景正在從“不確定性”的即時(shí)應(yīng)急場(chǎng)景向“高確定性”的日常場(chǎng)景覆蓋，將更好地融入各類消費(fèi)群體的日常生活，消費(fèi)時(shí)段幾乎覆蓋24小時(shí)。

“確定性”需求的增長(zhǎng)，消費(fèi)時(shí)段的增加，讓前置倉(cāng)的選址布局更優(yōu)化。

從單倉(cāng)選址上看，提供即時(shí)零售服務(wù)的門店主要考慮區(qū)域人又密度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、商戶數(shù)量 等線下因素，而前置倉(cāng)除考慮線下因素外，重點(diǎn)依據(jù)線上消費(fèi)流量，選址更加優(yōu)化。

從區(qū)域整體布局上看，與門店可能存在局部區(qū)域供給過(guò)?；虿蛔愕那闆r相比，前置倉(cāng)重點(diǎn)考慮本地各類即時(shí)需求，與線下門店互為補(bǔ)充，更好地優(yōu)化線上線下零售布局。

經(jīng)營(yíng)成本方面，前置倉(cāng)相較門店也要低得多，前置倉(cāng)一般不設(shè)在臨街位置，租金平均成本相當(dāng)于零售門店的50%～70%。

一個(gè)規(guī)模約250平方米的前置倉(cāng)僅需要2-4人即可完成巡庫(kù)、分揀、打包等作業(yè)，而零售門店一般需要5-6人。

一個(gè)約150平方米的百貨便利倉(cāng) 平均存放3000-4000個(gè)SKU，同樣面積的便利店平均存放約2000個(gè)SKU。

前置倉(cāng)的“平臺(tái)倉(cāng)”模式經(jīng)過(guò)近兩年的發(fā)展，特別是基于即時(shí)零售平臺(tái)的銷售、用戶行為等大數(shù)據(jù)，在選址布局、選品補(bǔ)貨、線上營(yíng)銷、取貨配送、售后服務(wù)、技術(shù)系統(tǒng)等方面已經(jīng)形成相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)行體系，加之逐漸完善的生態(tài)體系，已經(jīng)具備了發(fā)展連鎖經(jīng)營(yíng)的條件，未來(lái)還有望通過(guò)連鎖經(jīng)營(yíng)快速?gòu)?fù)制擴(kuò)張，即時(shí)零售平臺(tái)借助“平臺(tái)倉(cāng)”模式將迎來(lái)新一輪高增長(zhǎng)。

* 本文數(shù)據(jù)及圖表均來(lái)自商務(wù)部研究院發(fā)布的《即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2023)》