在交易產(chǎn)品中，柜臺(tái)系統(tǒng)是不可或缺的模塊之一，它可以承擔(dān)清算、證券交易、賬戶等業(yè)務(wù)，可以影響交易功能的實(shí)現(xiàn)與否。那么，你了解柜臺(tái)系統(tǒng)嗎？本篇文章里，作者總結(jié)了柜臺(tái)系統(tǒng)的定義及作用，不如一起來(lái)看一下吧。

一、什么是柜臺(tái)系統(tǒng)？

在聊到證券交易產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，柜臺(tái)是個(gè)永遠(yuǎn)不會(huì)缺席的角色，在很大程度上，它決定了交易功能的邊界和實(shí)現(xiàn)。那么什么是柜臺(tái)呢？

依據(jù)國(guó)內(nèi)監(jiān)管要求，投資者無(wú)法直連交易所系統(tǒng)，中間必須經(jīng)過(guò)證券公司（Broker）的系統(tǒng)，即柜臺(tái)系統(tǒng)。交易柜臺(tái)是連接交易所的下單系統(tǒng)。通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司交易柜臺(tái)把交易指令發(fā)送到交易所，然后經(jīng)紀(jì)公司交易柜臺(tái)再將交易所委托回報(bào)和成交回報(bào)反饋給投資者。

柜臺(tái)從在功能上可以分為：

• 集中交易柜臺(tái)；
• 快速交易柜臺(tái)；
• 機(jī)構(gòu)交易柜臺(tái)。

1. 集中交易柜臺(tái)

柜臺(tái)系統(tǒng)，又名普通交易柜臺(tái)、集中交易系統(tǒng)，是券商接受個(gè)人、機(jī)構(gòu)交易委托后，向交易所報(bào)盤的交易系統(tǒng)，主要是提供給一般投資者使用，是券商的核心系統(tǒng)。我們?nèi)粘Ｓ酶鞣N券商APP進(jìn)行股票買賣就是通過(guò)這種系統(tǒng)。

行業(yè)發(fā)展早期，大多券商的柜臺(tái)系統(tǒng)分別部署在各地營(yíng)業(yè)部，其各自均擁有自己獨(dú)立的柜臺(tái)系統(tǒng)服務(wù)器，后來(lái)均集中到了券商總部，各券商租用專用機(jī)房/使用本地機(jī)房中的服務(wù)器部署柜臺(tái)系統(tǒng)。

不過(guò)，大多數(shù)券商不是自研柜臺(tái)，主要通過(guò)采購(gòu)。國(guó)內(nèi)的柜臺(tái)系統(tǒng)供應(yīng)商主要有恒生電子、金證股份、頂點(diǎn)軟件等公司，其中恒生電子的系統(tǒng)市場(chǎng)占有率第一（約 50%），金證其次。

柜臺(tái)系統(tǒng)的核心可理解為一系列數(shù)據(jù)庫(kù)表，其中包括客戶資料、資金、股票余額、資金 變動(dòng)、股份變動(dòng)等信息，發(fā)生的業(yè)務(wù)行為可理解為更新或查找數(shù)據(jù)表，通過(guò)將投資者的買賣委托快速發(fā)往正確的位置完成“交易”。

2. 快速交易柜臺(tái)

快速交易柜臺(tái)主要面向機(jī)構(gòu)客戶和高凈值個(gè)人客戶，系統(tǒng)架構(gòu)向內(nèi)存交易演進(jìn)，交易速度更快。大家熟知的量化私募主要會(huì)用快速交易柜臺(tái)來(lái)做交易。

快速交易柜臺(tái)，主要是為程序化交易客戶、經(jīng)紀(jì)公司提供的快速交易通道，通常只提供基本的交易功能，不同券商的快速交易柜臺(tái)支持的交易功能有所不同，基本功能有委托申報(bào)、委托回執(zhí)、交易回執(zhí)、撤單申報(bào)，同時(shí)需要支持上海主板、上海科創(chuàng)板、深圳主板、深圳中小板、深圳創(chuàng)業(yè)板的可轉(zhuǎn)債、逆回購(gòu)時(shí)的基本業(yè)務(wù)品種。

快速交易柜臺(tái)目前券商以采購(gòu)金融IT供應(yīng)商的系統(tǒng)為主，少數(shù)有自研的快速柜臺(tái)，比如中泰XTP，華寶LTS，招商XSP等。國(guó)內(nèi)主要快速交易柜臺(tái)系統(tǒng)有：

3. 機(jī)構(gòu)交易柜臺(tái)

機(jī)構(gòu)交易柜臺(tái)主要是券商用來(lái)服務(wù)公募基金，銀行理財(cái)子等大型金融機(jī)構(gòu)的。

二、柜臺(tái)系統(tǒng)模塊

柜臺(tái)系統(tǒng)是按照滿足券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)來(lái)設(shè)計(jì)的，它承載了很多業(yè)務(wù)職能。大致可以分為如下幾大類：

1）賬戶業(yè)務(wù)

可以進(jìn)行賬戶開(kāi)戶、銷戶、管理業(yè)務(wù)權(quán)限、處理與交易相關(guān)的適當(dāng)性管理、合規(guī)報(bào)送等。

2）資金業(yè)務(wù)

早期通過(guò)銀證轉(zhuǎn)帳實(shí)現(xiàn)，后來(lái)全面實(shí)行了客戶保證金三方存管制度。

3）證券交易業(yè)務(wù)

處理投資者提交的各類交易指令，按照交易規(guī)則進(jìn)行資金和證券的處理，并實(shí)現(xiàn)與交易所的委托和成交指令的對(duì)接。

4）信用交易業(yè)務(wù)

2010年證監(jiān)會(huì)推出融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，投資者可以通過(guò)向證券公司融資買入股票，也可以融券賣出股票，實(shí)現(xiàn)了杠桿交易，系統(tǒng)需要按照信用交易的業(yè)務(wù)規(guī)則處理各類交易指令。

5）基金代銷業(yè)務(wù)

投資者可以通過(guò)證券賬戶購(gòu)買開(kāi)放式基金產(chǎn)品，系統(tǒng)處理投資者的產(chǎn)品申購(gòu)贖回指令，并實(shí)現(xiàn)與相應(yīng)基金公司的指令交互和資金、份額結(jié)算。

6）清算業(yè)務(wù)

負(fù)責(zé)與交易所、登記結(jié)算公司進(jìn)行數(shù)據(jù)交互和業(yè)務(wù)核對(duì)，完成客戶在交易所內(nèi)產(chǎn)品的資金、股份清算和結(jié)算。

7）查詢業(yè)務(wù)

滿足客戶需要的各種交易流水、對(duì)賬單、交割單等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

8）理財(cái)產(chǎn)品銷售

券商為擴(kuò)大客戶投資品種范圍，自行提供的各類理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

9）現(xiàn)金余額理財(cái)業(yè)務(wù)可

將客戶投資賬戶上的現(xiàn)金余額自動(dòng)申購(gòu)為貨幣基金，提高客戶的資金收益。

10）其他管理職能

系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、客戶賬號(hào)安全、外圍系統(tǒng)接入、異常交易監(jiān)控等等。

三、柜臺(tái)在交易產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)的作用

交易產(chǎn)品的功能改造通?？梢苑譃椋?/p>

1. 交易所發(fā)文通知業(yè)務(wù)新增或變動(dòng)；
2. 柜臺(tái)系統(tǒng)發(fā)生變動(dòng)；
3. 券商自身業(yè)務(wù)需要；
4. 因競(jìng)品迭代或產(chǎn)品規(guī)劃發(fā)生的產(chǎn)品迭代需求。

前兩種一般是重要且緊急的改造，此時(shí)柜臺(tái)服務(wù)商會(huì)針對(duì)改造內(nèi)容出示業(yè)務(wù)指引和測(cè)試指引。產(chǎn)品經(jīng)理們便會(huì)對(duì)此指引進(jìn)行研讀，以評(píng)估在技術(shù)和產(chǎn)品上的影響范圍。

以深交所在2020年12月29日發(fā)布的《關(guān)于做好期權(quán)組合策略單邊平倉(cāng)業(yè)務(wù)的技術(shù)準(zhǔn)備通知》為例，交易所會(huì)對(duì)基本的改造方向和交易所技術(shù)改造方案做出成文指示，如下圖：

此文一出，期權(quán)交易產(chǎn)品們就要思考在APP上如何支持單邊平倉(cāng)交易了，但上面的文章讀來(lái)讀去，業(yè)務(wù)范圍大概是懂了，但還是不能清楚的知道功能具體怎么改。

這時(shí)柜臺(tái)的業(yè)務(wù)指引就起到關(guān)鍵性作用了。它會(huì)告訴你，這項(xiàng)業(yè)務(wù)柜臺(tái)的日間業(yè)務(wù)、日終業(yè)務(wù)是如何處理的，涉及到哪些數(shù)據(jù)表哪些接口。依據(jù)這份業(yè)務(wù)指引，再參考下競(jìng)品，便能比較輕松地將產(chǎn)品設(shè)計(jì)出來(lái)。