各類區(qū)塊鏈+供應鏈金融的產(chǎn)品的商業(yè)模式和業(yè)務流程其實都大同小異，本文對其做競品分析，主要是為了研究里面的業(yè)務模式以及商業(yè)運營。

一、行業(yè)背景

供應鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。供應鏈金融上下游的融資服務通常圍繞核心企業(yè)所展開。

由于核心企業(yè)通常對上下游的供應商、經(jīng)銷商在定價、賬期等方面要求苛刻，供應鏈中的中小企業(yè)常出現(xiàn)資金緊張、周轉困難等情況。解決中小微企業(yè)資金流通困難的問題，風控是互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融平臺最大的困擾。這也導致了在：應收賬款類、預付類、存貨融資和信用貸款四種融資類型中，以應收賬款類規(guī)模最大。

傳統(tǒng)供應鏈金融核心痛點：

1. 供應鏈上游中小企業(yè)融資難、成本高

核心企業(yè)的應付賬款資產(chǎn)無法逐級流轉，保理業(yè)務不可貫穿整條供應鏈。二、三級供應商資金需求得不到滿足導致產(chǎn)品質量問題。

2. 商票使用場景受限，轉讓難度較大

商票的使用受制于企業(yè)的信譽，貼現(xiàn)的到賬時間難以把控；供應商之間的結算約定，缺少系統(tǒng)化的自動觸發(fā)機制；在多環(huán)節(jié)參與的供應鏈金融業(yè)務中，對回款保障缺少可信的技術手段。

3. 金融機構操作風險與成本較高

金融機構在貿(mào)易背景核實、可靠質權、回款控制等方面操作與風險成本均較高，而貿(mào)易鏈條中的企業(yè)或平臺又難以自證，金融機構開展供應鏈金融業(yè)務的成本、風險和收益較難平衡。

二、市場規(guī)模

據(jù)艾瑞最新的《2018年中國供應鏈金融行業(yè)研究報告》顯示：在我國，工業(yè)企業(yè)的應收賬款已經(jīng)具備一定的體量，為開展相應的供應鏈融資奠定了基礎。然而，供應鏈融資的規(guī)模遠不及基礎的應收賬款融資規(guī)模。

而根據(jù)調(diào)查顯示，中小企業(yè)貸款需求指數(shù)持續(xù)大于50%，說明企業(yè)融資需求持續(xù)存在。

三、確定競品

區(qū)塊鏈技術是一種分布式賬本技術，具有去中心化、不可篡改、高安全性和智能合約等技術特征，保證信息的完整與可靠性，能夠有效解決交易過程中的信任和安全問題。

1）核心企業(yè)在區(qū)塊鏈上對資產(chǎn)的確權，包括債權憑證真實有效性的核對與確認。區(qū)塊鏈不可篡改的特點保證債權憑證本身不能造假，證明債權憑證流轉的真實有效性，可逐級進行拆分轉讓，實現(xiàn)核心企業(yè)的信用穿透，從而解決鏈上供應商企業(yè)融資難的問題。

2）鏈上數(shù)據(jù)均可追溯根源，節(jié)省了金融機構大量的線下盡調(diào)、驗證交易信息真實性的人力物力成本，為銀行或互聯(lián)網(wǎng)金融機構的風控系統(tǒng)補充。供應商依托核心企業(yè)的信用傳遞，能享受更快捷高效的融資服務，有效解決融資難融資貴的問題。

3）在這個信任的生態(tài)中，核心企業(yè)的信用可以轉化為線上數(shù)字權證，通過智能合約防范履約風險，使信用可沿供應鏈條有效傳導，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當數(shù)字權證能夠在鏈上被錨定后，通過智能合約還可以實現(xiàn)對上下游企業(yè)資金的拆分和流轉，極大的提高了資金的轉速，實現(xiàn)自動清算。

目前國內(nèi)已經(jīng)有多家企業(yè)從區(qū)塊鏈技術著手，布局供應鏈金融市場。我們選取以下4個競品進行剖析研究，分析區(qū)塊鏈+供應鏈金融的解決方案。

• 微企鏈：截至2018年10月底，融資金額近300億元，供應商近3000家。
• 中企云鏈：已注冊企業(yè)24793家；開立云信681億元；保理融資360億元；累計交易2016億元。
• 中建電商+招行：有效交易136筆；融資總金額20560萬。
• 浙商銀行“應收款鏈平臺”：截至2018年6月末，浙商銀行應收款鏈平臺已輻射企業(yè)1800多戶，累計簽發(fā)2600多筆應收款，金額合計260多億元。

四、競品核心功能分析

1. 微企鏈：讓你的應收賬款流動起來

產(chǎn)品介紹：

微企鏈以源自核心企業(yè)的應收賬款為底層資產(chǎn)，通過騰訊區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)債權憑證的轉讓拆分。

其中，在原始資產(chǎn)登記上鏈時，通過對供應商的應收賬款進行審核校驗與確權，確認貿(mào)易關系真實有效，以保證上鏈資產(chǎn)的真實可信。債權憑證可基于供應鏈條進行層層拆分與流轉，每層流轉均可完整追溯登記上鏈的原始資產(chǎn)，以實現(xiàn)核心企業(yè)對多級供應商的信用穿透。

業(yè)務流程：

1. 核心企業(yè)注冊認證。
2. 平臺審核、銀行授信批額度。
3. 核心企業(yè)與微企鏈系統(tǒng)對接。
4. 核心企業(yè)發(fā)布ABS/ABN需求。
5. 供應商注冊認證。
6. 提交發(fā)票+合同，申請資產(chǎn)發(fā)行。
7. 微企鏈平臺有專門的團隊進行資產(chǎn)材料審核。
8. 審核通過后提交核心企業(yè)確認付款。
9. 由核心企業(yè)付款承諾確認后，供應商則可持有債權憑證。
10. 供應商可將憑證支付給上游結算、或申請保理融資、或持有到期。
11. ABS/ABN到期后根據(jù)債權憑證進行清分付款。

風險控制：

1. 底層資產(chǎn)經(jīng)資深專業(yè)團隊的審核篩選。
2. 核心企業(yè)付款承諾。
3. 銀行授信支持。
4. 支付結算由騰訊財付通技術支持，按約定實現(xiàn)。

產(chǎn)品體驗：

微企鏈沒有具體操作界面可以體驗。供應商的注冊入口是小程序。微企鏈官網(wǎng)/聯(lián)易融官網(wǎng)上面也只是留下了“聯(lián)系我們”的入口。推測該平臺并不對外開放，需為目標合作客戶方可進行合作。

目前微企鏈的運營模式主要是跟聯(lián)易融合作發(fā)布ABS/ABN，供應商在平臺上去發(fā)行資產(chǎn)，申請融資。這種模式大大降低了整個產(chǎn)業(yè)鏈的融資成本。

2. 中企云鏈：云信，世界因你而不同

產(chǎn)品介紹：

云信是中企云鏈平臺上流轉的企業(yè)信用。是由大型企業(yè)集團通過中企云鏈平臺，將其優(yōu)質企業(yè)信用轉化為可流轉、可融資、可靈活配置的一種創(chuàng)新型金融信息服務。

業(yè)務流程：

1. 核心企業(yè)注冊認證。
2. 平臺審核、銀行授信批額度。
3. 核心企業(yè)在額度下，根據(jù)應付金額開立云信，承諾到期付款。
4. 供應商注冊認證并開立現(xiàn)金管理結算賬戶。
5. 供應商接收云信。
6. 供應商可將云信支付給上游結算、或申請保理融資（提交發(fā)票+合同）、或持有到期。
7. 核心企業(yè)到期償付云信并清分至持有方。

風險控制：

1. 銀行授信支持。
2. 核心企業(yè)付款承諾。
3. 中信銀行自動萬層支付清算。

產(chǎn)品體驗：

可參考公眾號推文《云鏈金融-用戶操作手冊》

中企云鏈的宣傳主要集中于云信這一載體，云信=現(xiàn)金（隨意拆分）+商票（絕對免費）+銀票（高可靠）+易追溯性，很好地提煉出來“云信”作為一種新型的電子結算工具的優(yōu)勢。同時，借用了區(qū)塊鏈的概念去證明數(shù)據(jù)的不可篡改和可追溯性。

從中企云鏈微信公眾號的動態(tài)來看，目前云信正全國大面積推廣。據(jù)中企云鏈董事長劉江稱：目前目前有一個兩百人的地推團隊，明年會布局到五百人。大概算下全國值得做供應鏈金融的核心企業(yè)五千家，一個人聯(lián)系十家企業(yè)，五百人把這五千家核心企業(yè)抓住，就基本可以把整個中國的供應鏈金融覆蓋了，詳情可點擊查看。

3. 中建電商+招行：去中心化的供應鏈金融反向保理系統(tǒng)

產(chǎn)品介紹：

中建集團供應商在中建電商“云筑網(wǎng)”平臺完成招標、簽約、訂單等采購流程后，即可同步將供銷資料存證至協(xié)作平臺。

當供應商需要進行應收賬款融資時，在協(xié)作平臺上向銀行提交融資申請，智能合約自動勾鏈存證信息，為融資銀行提供完整可靠的審貸資料。融資審核通過后，銀行將放款信息鏈上回復給供應商。融資到期后，供應商通過協(xié)作平臺完成融資還款過程。

業(yè)務流程：

1. 中建集團直屬局公司、子公司的有效融資業(yè)務數(shù)據(jù)以及采購數(shù)據(jù)實時上鏈。
2. 供應商注冊認證。
3. 申請應收賬款融資。
4. 平臺根據(jù)應付帳款自動獲取對應的貿(mào)易數(shù)據(jù)包括訂單、合同等。
5. 融資銀行審核通過后放款。
6. 到期核心企業(yè)直接付款給銀行。

風險控制：

1. 銀行授信支持（未提及，但應該有）
2. 核心企業(yè)付款承諾
3. 區(qū)塊鏈上采購數(shù)據(jù)證實貿(mào)易真實性
4. 核心企業(yè)反向保理

產(chǎn)品體驗：

可參考文章《攜手共“筑”區(qū)塊鏈建筑行業(yè)新模式》

該產(chǎn)品與上述產(chǎn)品不同，它合作的核心企業(yè)目前只針對中建集團直屬局公司、子公司，且其融資服務只服務至與核心企業(yè)直接發(fā)生貿(mào)易往來的一級供應商，業(yè)務模式則是以鏈上數(shù)據(jù)作為融資材料的佐證。同時區(qū)塊鏈保證的數(shù)據(jù)的不可抵賴和難以篡改，降低融資風險。

4、浙商銀行應收款鏈平臺：讓企業(yè)應收賬款轉化為電子支付結算、融資工具

產(chǎn)品介紹：

應用區(qū)塊鏈技術，創(chuàng)新開發(fā)應收款鏈平臺，將企業(yè)應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具。

業(yè)務流程：

1. 付款人向收款人簽發(fā)與承兌應收款，簽發(fā)時需約定簽收有效期，有效期不超過應收款到期日。
2. 收款人在簽收有效期內(nèi)簽收確認。
3. 簽收后應收款方可進行保兌、支付、轉讓或貼現(xiàn)等操作。
4. 在應收款到期日前，經(jīng)收款人同意后，可退回未經(jīng)支付、轉讓和貼現(xiàn)的應收款。

風險控制：

1. 銀行授信支持
2. 核心企業(yè)付款承諾

產(chǎn)品體驗：

浙商銀行基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈平臺 Hyperchain開發(fā)的“應收款鏈平臺”上線。該平臺是利用區(qū)塊鏈技術將企業(yè)應收賬款轉化為在線支付和融資工具，幫助企業(yè)去杠桿、降成本的一款創(chuàng)新金融科技產(chǎn)品。專門用于辦理企業(yè)應收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉讓、質押和兌付等業(yè)務。

五、運營及商業(yè)化

在這里，我們借助商業(yè)畫布來全面地分析競品的商業(yè)化模式。

六、結論

區(qū)塊鏈+供應鏈金融的產(chǎn)品的商業(yè)模式和業(yè)務流程其實大同小異，也很容易模仿。

除了本文中提到的，還有布比區(qū)塊鏈，趣鏈的生意家/西美鏈等等等等，但是能做大做強的，是要拼資源。這個業(yè)務模式，注定是要由議價能力最高的核心企業(yè)來牽頭做起，那么你能引入多少核心企業(yè)的資源，這個核心企業(yè)的體量是否足夠大，就看你平臺的業(yè)務能力了。

做這個競品分析主要是為了研究里面的業(yè)務模式以及商業(yè)運營，實際上里面水還很深，并不是簡單花了流程圖+資金流什么的，就能夠去復制人家的業(yè)務模式了。

目前還在學習探索中，歡迎各路大神批評指正和交流！

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