自營商品到貨快，是京東一直以來的招牌之一。但這一招牌，也令京東的經(jīng)營成本大大提升。這就使得在自營生態(tài)下，京東從物流、倉儲，到流量成本，都逐漸遠離“性價比”。如今，京東上線“百億補貼”，這無疑是開始與自營“唱反調”。京東自營電商與京東物流自成一派，電商轉舵持續(xù)追求“低價”，這已經(jīng)隱隱改變了京東物流的發(fā)展走向。

若在天貓和京東平臺售賣同一款產(chǎn)品，兩者的成本投入誰更大？“對于京東，主要就是物流成本，這已經(jīng)與天貓國際差不多了?！币晃浑娚绦袠I(yè)人士表示。而就國內(nèi)電商市場，京東物流顯然直接推高了商家在京東的運營成本。

而更殘酷的現(xiàn)實是，京東的流量勢能同樣落后于天貓。“在流量投入上，天貓的能效也更大，若只有一筆錢，商家一般也更傾向于投到天貓?！鄙鲜鋈耸孔肥?。

劉強東說，京東已經(jīng)讓消費者覺得越來越貴。于商家而言，在京東經(jīng)營同樣也很貴。

在自營生態(tài)下，京東從物流、倉儲，到流量成本，都逐漸遠離“性價比”。現(xiàn)實面前，京東上線“百億補貼”加碼下沉市場，開始與自營“唱反調”。

京東自營電商與京東物流自成一派，電商轉舵持續(xù)追求“低價”，這已經(jīng)隱隱改變了京東物流的發(fā)展走向。

過去十多年，物流一直是京東商城的護城河，京東物流也在京東自營電商的澆灌下一路發(fā)展壯大。而隨著自營電商天花板的顯現(xiàn)，京東電商與物流互相補血的發(fā)展模式也將隨之改變。

兩者的增量均在自營體系之外。

百補之后，申通、極兔等通達系快遞接入京東的消息相繼傳來。劉強東在近日更是直言“他們想用極兔或者通達系快遞，就讓他們用”。

京東物流如同京東一手養(yǎng)大的“兒子”，如今的放手讓其處境略顯尷尬。

01 電商加速下沉，京東物流“失寵“

京東物流的模式不同于國內(nèi)任何一家快遞公司，其出現(xiàn)的那一刻便決定了它將在未來很長一斷時間都只是京東電商業(yè)務的附屬。

京東物流完全服務于京東自營電商業(yè)務。

幾家電商平臺中，唯有京東商城統(tǒng)一采銷，就近建倉，與品牌深度綁定，鑄造起京東電商的品質護城河；京東物流與之協(xié)同，憑借倉儲、末端配送能力不斷深化京東電商“送得快、售后好”的品質標簽。

“自營、品質、家電3C”等標簽都是京東電商的差異化優(yōu)勢，而電商行業(yè)已然走過了以差異化立基本盤的階段，如今行業(yè)的主流趨勢是互侵領地走向大眾化。

“下沉”被視為一家電商平臺走向大眾的必經(jīng)之路。于京東而言，這也是其區(qū)別于原始業(yè)務的增量所在。

直播電商正在加速電商下沉，也在為行業(yè)帶來新的增長空間。但面對新興渠道的崛起，京東顯得有心無力，同時也意識到了威脅?！霸趦?nèi)容層面，淘寶直播已經(jīng)相對成熟，直播已經(jīng)可以被視為阿里的增量渠道。而京東在內(nèi)容上仍處于弱勢，且已經(jīng)很難與天貓、抖音去競爭?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

一位知名車評人向光子星球打趣說，自己也沒想到竟然能夠成為京東直播的頭部之一，原因是全網(wǎng)的流量大主播要么沒來京東，要么離開京東了。

從拼多多打開下沉市場，到直播帶貨創(chuàng)新電商模式，當這兩次改變行業(yè)格局的新機遇到來時，京東都沒有抓住。

如今無論是姍姍來遲的“百億補貼”，還是開放個人商家入駐，京東再次定調加碼下沉。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2023年Q1，阿里國內(nèi)數(shù)字商業(yè)板塊的AAC總數(shù)超10億；截至2022年Q3，拼多多年活躍買家為8.67億，而同期京東年活躍用戶數(shù)僅為5.883億。

正如一位京東內(nèi)部人士所言，眼下京東電商發(fā)展的大政策主要就是去獲取新的人群。

對于此次京東上線百億補貼，其實拼多多、天貓都已耕耘多年，只有京東尚無。百億補貼作為一個下沉渠道，對于京東來說是缺失的。從人群側來看，京東百億補貼可以拉一些更加下沉的用戶進來，給平臺做流量補充。

京東過去依靠自營體系，在一二線城市的滲透已經(jīng)足夠充分。在獲取流量的大方向之下，自營之外的第三方商家是京東擴充電商生態(tài)，并以此吸引新人群的主要驅動力。

伴隨著電商策略的轉變，京東電商生態(tài)也正在發(fā)生細枝末節(jié)的變化。

一位知情者告訴我們，“京東內(nèi)部搜索權重，展示靠前的基本都是以自營產(chǎn)品為主。我發(fā)現(xiàn)從去年雙11之后，POP店的搜索加權就上來了，當時平臺這邊的說法是希望通過這些手段去引進更多的商家進來?！?/p>

他同時表示，現(xiàn)在京東的招商也明顯活躍了很多，包括一些新品線以及國內(nèi)的新銳品牌，他們都在看了?！跋裰拔覀冊谔熵埳弦恍┢?，京東要求你爆款在我這里就行，你得有爆款資質，而一些新的品線他們并不care。但現(xiàn)在只要你價格到位，你就可以進來，同時還會給一些啟動資源。”

“京東現(xiàn)在有點偏向于以前天貓的上新趨勢，會給商家一些甜頭，然后把商家和品引進來?！?/p>

從流量推薦側增加第三方商家的權重，降低更多新銳品牌或產(chǎn)品的入駐門檻，并加大對入駐品牌的資源投入，同時上線百億補貼給予品牌更多的流量入口。從商家引入，到運營扶持，京東正全方位貫徹其電商生態(tài)擴充策略。

而物流的開放同樣也是降低第三方商家運營門檻必不可少的一環(huán)。在電商下沉的趨勢下，依托自營的京東物流開始不那么被需要。

02 京東物流沉不下去

京東物流“端到端”能力的缺失，以及入倉成本的高昂使得它很難像通達系快遞一樣，快速滲透至其他外部電商平臺，并適配各類商家的需求。

“在商家以往的慣性思維里，京東電商更重自營，包括入倉、使用京東物流等，商家的運營成本都比較高。同時大家也會普遍認為京東渠道做不起來一些低價的品，一些品類它并不適合京東的人群，因此在商家入駐的時候，我們可能就會考慮其他渠道?！币晃浑娚躺碳冶硎?。

此前，京東無論是流量分配、資源投入，還是物流等配套服務設施都更加向自營傾斜，這于第三方商家而言并沒有運營優(yōu)勢。

即便如此，京東仍在有意引導POP商家使用京東物流。

“POP商家若使用京東物流，商品會被打上‘京東物流’的標簽，同時平臺表示會給你加權。但這其實是隱性加權，商家基本是沒辦法感受到的?！币晃籔OP商家坦言。

從消費者的視角來看，商品有“京東物流”的標簽則意味著可以享受更快的物流服務，促進用戶的選擇。

但據(jù)知情人士透露，從他們此前POP店鋪某些產(chǎn)品使用京東物流的經(jīng)歷來看，消費者體驗并沒有明顯的差別。相比其他外部物流，使用京東物流的部分時效沒有特別快，京東仍然會優(yōu)先于自營商家的物流配送。同使用京東物流，POP商家的物流速度仍然比自營慢30%- 50%。

這也是為什么很多消費者疑惑，明明是京東物流發(fā)貨，但經(jīng)常物流速度比不上通達系。原因在于，很多第三方商家很難像京東自營商品那樣做到全區(qū)域、全倉鋪貨，若用戶下單后其附近倉庫并沒有對應商品，則需要從其他倉庫調貨或者從廠家發(fā)貨。

忽略倉儲優(yōu)勢后，考驗的則是干線物流的配送，而干線恰恰是京東物流的劣勢環(huán)節(jié)，速度提不起來已是必然結果。

第三方商家若要入倉，則面臨著更高昂的倉儲成本，因此對于很多中小商家而言，入倉且使用京東物流的意愿并不高。

端到端的發(fā)貨模式對于中小或長尾商家而言更加靈活，且成本更低。在京東家電3C之外的其他更多品類，譬如日用百貨、服飾美妝等對于物流速度和服務品質的要求也相對較弱，在兼顧成本的情況下，商家更偏向于選擇通達兔等物流公司。

京東的自營物流模式與第三方商家的需求不匹配，京東物流也不得不為電商下沉讓位。這才有了極兔、申通等性價比更高的快遞公司相繼接入京東的后續(xù)。

在開放物流接口后，京東也將進一步突出低價優(yōu)勢，進而吸引更多的中小商家或反哺京東電商生態(tài)，頗有一絲引他人之甘泉，潤我之荒田的意味。

京東自營電商增長趨緩，而第三方商家的需求與京東物流的服務能力錯位。或許京東物流也應該認清，其未來的增量并不在京東商城內(nèi)部，沒必要硬啃POP商家。

京東物流最大的優(yōu)勢在于倉儲以及末端配送能力，服務的對象偏向于能接受更高客單價的品質商家，京東物流也應瞄準自身優(yōu)勢，在京東之外尋找對應的市場。

03 走出京東，抱緊抖快

京東物流想要獲取更多增長，一是在京東電商體系內(nèi)獲取更多得商家使用京東物流，二是在京東電商之外尋求增量。

而京東電商主要的增量在于第三方商家，想要將第三方商家拉入京東一體化體系之內(nèi)顯然困難得多。更何況京東目前已經(jīng)開放物流接口，下一步便是通達系快遞與京東物流的對峙。

2023年3月9日，京東物流發(fā)布2022年第四季度及全年財報。財報顯示，2022年京東物流營收為1374億，同比增長31.2%，其中“一體化”客戶貢獻營收774億，同比增速僅8.9%。

2022年京東物流“一體化”客戶貢獻的營收占比為56%，這一數(shù)據(jù)在2018年高達90%。京東集團屬于京東物流最大的一體化供應鏈客戶，京東貢獻收入的下降帶動“一體化”營收占比繼續(xù)下行。

據(jù)財報披露，2022年京東貢獻的營收為483億，占京東物流總營收的35%。2021年京東物流來自京東的營收占比首次跌破50%，這一占比在2022年進一步降低。

而與之形成對比的是，2022年來自京東以外客戶的營收達到891億，同比增長50.8%，占比達65%，對京東物流營收增長的貢獻率達91.7%。

可見，在京東商城增長不濟的情況下，京東物流未來的主要增長驅動力在于外部客戶的增長。

2017年京東物流從京東集團剝離出來，且隨著京東自營增長的趨緩，以及第三方商家的不買賬，京東物流除了走向獨立也沒有其他選擇。

電商件貢獻了國內(nèi)快遞市場大部分的業(yè)務來源，走出京東電商體系，放眼淘系、拼多多、抖音、快手，京東物流最容易夠到的無疑是抖快電商。

一方面，抖音快手作為新興電商平臺，并沒有與平臺強綁定的物流企業(yè)，向外部快遞企業(yè)尋求合作也是抖快最容易補全履約配送能力的一個選擇。

另外，京東物流進入阿里、拼多多電商體系的可能性并不大?！疤韵挡粚泳〇|的物流信息，若淘系商家用京東物流發(fā)發(fā)貨，無論是用戶還是店鋪后臺的ERP系統(tǒng)都無法更新京東的物流信息?！币晃惶熵埳碳冶硎尽?/p>

淘系、拼多多與京東的直接競爭關系更強，同時與拼多多高度綁定的極兔價格便宜得多，兩者似乎還沒有理由將電商件開放給京東物流。

京東物流在此次財報中表示，自成為首批接入抖音電商“音需達”服務的物流企業(yè)后，京東物流與抖音電商的合作服務范圍進一步延伸至供應鏈領域，截至2022年12月31日，已服務超過2萬個抖音電商平臺商家。同時在2023年春節(jié)期間，京東物流也成為了快手電商官方物流合作伙伴。

聚焦于直播電商平臺，京東物流在2022年也找到了新的商流。

年報披露，通過向快消、家電家具、服裝、3C、汽車、生鮮等行業(yè)客戶提供行業(yè)特定的一體化供應鏈解決方案和服務產(chǎn)品，京東物流的外部一體化供應鏈客戶數(shù)達到79928家，同比增長7.1%，單客平均收入為36.5萬元。

不再執(zhí)拗于京東內(nèi)部的商家，而是基于自身的一體化服務能力放眼整個行業(yè)尋找對應客戶，被催著獨立的京東物流或許也已經(jīng)真正看清了自己該去往何方。