不管是一線大基金還是十八線小機(jī)構(gòu)，如今的投資一線幾乎都要理工科博士，以往被視為“天坑專業(yè)”的生化環(huán)材，也開始火起來。很多一線投資機(jī)構(gòu)開始發(fā)力自家博士后站，而當(dāng)一批批學(xué)子投身VC圈，又意味著什么呢？一起來看一下吧。

“最近我推薦了一個(gè)清華金融本碩的分析師，結(jié)果被婉拒了。”夏琳略顯遺憾地說道。她是一位VC/PE圈的資深獵頭。“現(xiàn)在甭管是一線大基金還是十八線小機(jī)構(gòu)，投資一線幾乎都要理工科博士?！苯衲甏汗?jié)過后，夏琳接到了十多家投資機(jī)構(gòu)的招聘需求，要求竟出奇一致，都要理工科博士。

最近一個(gè)月，夏琳時(shí)間安排非常緊張，幫著投資機(jī)構(gòu)網(wǎng)羅了一大批理工科博士?！皠倓偨o一家頭部國資投資機(jī)構(gòu)安排了清華畢業(yè)的光學(xué)博士，目前走到了二面。還有兩個(gè)浙大材料學(xué)博士已經(jīng)安排了面試時(shí)間?！毕牧兆屑?xì)盤算了一下。

甚至，以往被視為“天坑專業(yè)”的生化環(huán)材，也開始火起來。夏琳印象深刻，一年前新能源火爆的時(shí)候，一些VC/PE機(jī)構(gòu)點(diǎn)名高薪招化學(xué)博士、材料學(xué)博士，“三到五年工作經(jīng)歷，年薪80萬起?！痹谒磥?，創(chuàng)投圈的淘汰賽，不但從募資開始，也從招人開始。

01 VC圈嶄新一幕：搶博士

早在春節(jié)前夕，IDG資本就舉辦了一個(gè)線上宣講會(huì)，主要面向在讀或畢業(yè)三年以內(nèi)的理工科Ph.D，開放的崗位包括全職或?qū)嵙?xí)投資崗，具體方向涉及新能源、生物醫(yī)療、硬科技等。據(jù)悉，本次博士專場(chǎng)招聘會(huì)將于1月底開始面試，并于2月下旬發(fā)放Offer。

更多一線投資機(jī)構(gòu)開始發(fā)力自家博士后站。其中，深創(chuàng)投直接亮出博士后科研工作站的招聘啟事——具體研究方向包括信息科技、生物技術(shù)與健康、智能制造、新材料、新能源/節(jié)能環(huán)保等當(dāng)前較為熱門領(lǐng)域。投資界獲悉，該博士站成立于2003年，是我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)第一家博士后科研工作站，已累計(jì)招收17批108名博士后，出站博士后大多數(shù)成為我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的骨干力量。

與此同時(shí)，國中資本博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地也開始招聘了，方向與深創(chuàng)投差別不大。目前，國中資本已累計(jì)招收11名博士后，出站8名博士后。

最新的轟動(dòng)事件是，達(dá)晨財(cái)智專門設(shè)立了一個(gè)博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地。2月17日，達(dá)晨正式喬遷到深圳首棟創(chuàng)投專業(yè)樓宇——國際風(fēng)投創(chuàng)投中心的時(shí)候，現(xiàn)場(chǎng)舉辦了博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地授牌儀式。

據(jù)悉，達(dá)晨已與多家知名高校達(dá)成了博士后聯(lián)合培養(yǎng)合作協(xié)議，公司將為入站的博士后開展前瞻性課題研究提供優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)，既讓他們?cè)谶@個(gè)平臺(tái)上業(yè)有所成，又為公司硬科技投資進(jìn)行人才儲(chǔ)備。

目前，達(dá)晨2023年的招聘工作也開始了，放出了醫(yī)療健康、信息技術(shù)、新能源、軍工投資等多個(gè)領(lǐng)域的投資崗位。雖然達(dá)晨明確寫出學(xué)歷背景要求，但業(yè)內(nèi)都清楚，達(dá)晨現(xiàn)在不少投資崗優(yōu)先或只招理工科投資人。

這也是創(chuàng)投行業(yè)的最新趨勢(shì)——不愛經(jīng)濟(jì)學(xué)背景，更鐘情理工科出身。譬如，正在招聘的元禾厚望，招聘要求會(huì)注明理工科背景，更是要求候選人對(duì)光電芯片、新材料、新能源、智能制造、新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車、新材料和信息產(chǎn)業(yè)等有較深入成熟的研究及較豐富的項(xiàng)目儲(chǔ)備。

“投資機(jī)構(gòu)既想要理工科博士的研究深度，又想要他們有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，這種復(fù)合型人才真的很少?！毕牧丈羁谈惺苋?nèi)的變化。對(duì)此，她給出的建議是：正在讀書的人想做投資最好先去寧德時(shí)代、比亞迪、華為等產(chǎn)業(yè)龍頭公司工作2-3年，積累些產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和人脈，再去投資機(jī)構(gòu)面試會(huì)更容易?！巴顿Y機(jī)構(gòu)都喜歡有產(chǎn)業(yè)背景的人，博士學(xué)歷可能會(huì)適當(dāng)放寬要求，但招聘比例不高?！?/p>

這是一個(gè)深刻的變化。須知道，以化學(xué)、物理學(xué)、數(shù)學(xué)等基礎(chǔ)學(xué)科為起點(diǎn)的技術(shù)科學(xué)研究是整個(gè)科技創(chuàng)新體系的源頭，堪稱所有技術(shù)的“總開關(guān)”，決定著一個(gè)國家創(chuàng)新體系的深度和厚度。當(dāng)一批批理工科學(xué)子投身VC圈，意義深遠(yuǎn)。

02 看不懂硬科技，投資人被創(chuàng)始人當(dāng)面上課

這已經(jīng)成為了創(chuàng)投圈的潛規(guī)則——當(dāng)投資機(jī)構(gòu)更換投資方向的時(shí)候，第一仗往往是招人。正如去年新能源、新材料爆紅，各家投資機(jī)構(gòu)開始爭搶化學(xué)、材料學(xué)博士?！安欢夹g(shù)的投資人根本聽不懂創(chuàng)始人講什么?！盇nnie曾經(jīng)就職于一家上海消費(fèi)投資機(jī)構(gòu)。過去幾年，她追過社交健身、跨境出海、服裝等賽道，也被大趨勢(shì)裹挾著看過SaaS和新能源等行業(yè)。

從2022年開始，她所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部將關(guān)注重心放在了新能源賽道，這讓金融學(xué)背景出身的Annie措手不及。釩液流電池、鈣鈦礦、質(zhì)子交換膜組、鈉電池等等名詞晦澀難懂，讓她非常有挫敗感?！坝袝r(shí)技術(shù)還沒吃透就要去看項(xiàng)目，沒有時(shí)間思考也不會(huì)分辨項(xiàng)目的真假?！?/p>

印象深刻的一次經(jīng)歷是，Annie被創(chuàng)始人當(dāng)面吐槽。她坦率分享了一個(gè)自己的親身經(jīng)歷——

當(dāng)時(shí)，Annie去拜訪中科院某研究所孵化的新能源項(xiàng)目，問了一個(gè)較為基礎(chǔ)的技術(shù)問題。該教授先是愣了一下，然后打開一個(gè)PPT開始“講課”。臨走時(shí)，該教授依舊十分和藹地說：“有什么不懂的問題，可以隨時(shí)過來。”但最后，她沒能爭取到該項(xiàng)目的投資份額。過了半年后，Annie卷不動(dòng)了，最終決定轉(zhuǎn)行——目前去做播客，平時(shí)還會(huì)兼職“FA”，主要是幫之前的圈內(nèi)朋友對(duì)接下以前不錯(cuò)的項(xiàng)目。

不止如此，有些硬科技企業(yè)創(chuàng)始人很看重“投緣”，只喜歡懂產(chǎn)業(yè)的投資人，并不看重投資機(jī)構(gòu)的品牌名氣。2022年，國內(nèi)一家頭部的雙幣基金找到了一家儲(chǔ)能項(xiàng)目，一開始創(chuàng)始人有些遲疑。后來，該基金投資團(tuán)隊(duì)寫了一份近千字的文字才約上。

事后，這家投資機(jī)構(gòu)開始砸大錢挖理工科投資人，并要求候選人熟悉主機(jī)廠、電芯廠、光伏組件等重要環(huán)節(jié)的公司和關(guān)鍵人物，能夠及時(shí)掌握一手信息來源。

這就是現(xiàn)實(shí)：沒有產(chǎn)業(yè)和技術(shù)背景的投資人越來越難熬。范昱正是因?yàn)檫@樣離開了VC行業(yè)，盡管他依舊不舍。

2018年，這是范昱入行的第一年。當(dāng)時(shí)，他拿著清華大學(xué)本科，哈佛大學(xué)MBA的簡歷，剛剛畢業(yè)就有好幾家美元基金伸出橄欖枝。多方位對(duì)比之后，他選擇了一家業(yè)內(nèi)排名靠前的早期投資機(jī)構(gòu)。

那一年恰逢在線教育大火，范昱被帶著師父帶著看起這條賽道。工作前兩年，他懵懵懂懂地投資了幾個(gè)項(xiàng)目，日后也成為了知名獨(dú)角獸。后來的事情大家都知道，隨著環(huán)境變化，范昱負(fù)責(zé)的項(xiàng)目也銷聲匿跡。無奈之下，范昱聽從公司的安排，開始了轉(zhuǎn)型之路。

一開始，范昱調(diào)整節(jié)奏很快。喝奶茶、買盲盒、測(cè)評(píng)糕點(diǎn)……沒幾周，他就迅速上手了，跟著消費(fèi)組風(fēng)風(fēng)火火地看項(xiàng)目了。但沒想到，范昱上報(bào)的新茶飲項(xiàng)目還沒過會(huì)，消費(fèi)賽道突然冷了，整個(gè)消費(fèi)組都不敢輕易出手談項(xiàng)目。

此后，范昱還嘗試著跟蹤了SAAS行業(yè)，但很快就放棄了?！肮ぷ髁?年多，手里沒有標(biāo)桿項(xiàng)目，去談科技項(xiàng)目也沒底氣?！睕]多久，范昱離開了這家投資機(jī)構(gòu)，但找新工作頻頻碰壁，最終選擇離開。經(jīng)歷過行業(yè)大起大落，范昱調(diào)整了下，現(xiàn)在繼續(xù)去國外深造。

這顯然不是個(gè)例。

03 一批投資人正在考慮轉(zhuǎn)行

“入行的門檻越來越高?！鄙磉叺腣C朋友感嘆，一大批非理工科的投資人在考慮轉(zhuǎn)行。“最難過的應(yīng)該就是2018年左右入行的投資人。”某美元基金投資總監(jiān)分析，這批人被投資人這個(gè)風(fēng)光頭銜所吸引，卻沒趕上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)狂飆的年代?！爸芭谱郎系耐婕遥饕巧蟼€(gè)周期移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的獲勝者。當(dāng)投資主題向產(chǎn)業(yè)縱深的時(shí)候，大家的知識(shí)結(jié)構(gòu)就跟不上了?！?/p>

眼下，創(chuàng)投圈已經(jīng)形成了一個(gè)普遍共識(shí)：硬科技很有可能是未來長達(dá)十年的投資主題。而每一位坐過冷板凳的硬科技投資人都清楚，無論是芯片還是醫(yī)療醫(yī)藥，這些賽道投資周期比較長，要有陪伴企業(yè)成長（至少）5-10年，甚至10年以上的定力跟勇氣。

最關(guān)鍵的是，投資人要懂前沿科技的技術(shù)原理，否則會(huì)掉入“偽科學(xué)”陷阱?！坝械膭?chuàng)始人為了融資，就選擇蹭熱點(diǎn)，沒有技術(shù)功底很容易被糊弄?！比缃?，各家投資機(jī)構(gòu)通過“人才換血”慢慢可以消弭這類隱形的技術(shù)門檻。

放眼當(dāng)下，純財(cái)務(wù)背景的投資人會(huì)十分頭疼：看不懂、找不到、投不進(jìn)。不止一家財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)感嘆：現(xiàn)在光靠錢幾乎根本拿不到好項(xiàng)目。

這一現(xiàn)象在去年尤為明顯——不少估值上百億的熱門項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)資本和國資簇?fù)碓谝黄?，很少看見?cái)務(wù)性VC/PE機(jī)構(gòu)的身影。半導(dǎo)體、新能源等賽道的頭部公司最青睞的往往是產(chǎn)業(yè)資本或政府引導(dǎo)基金。對(duì)企業(yè)而言，資金重要，人脈和資源更重要?！八麄兩踔劣幸惶鬃约旱脑捳Z體系，不在那個(gè)圈子，聽不懂其中的奧義?！?/p>

對(duì)于投資機(jī)構(gòu)是如此，對(duì)于個(gè)體更是如此?！斑@個(gè)行業(yè)總是走了來，來了走?！比A映資本創(chuàng)始管理合伙人季薇曾感慨，過去幾年，一級(jí)市場(chǎng)的投資人要么換了賽道，或者創(chuàng)業(yè)、或者到企業(yè)去了?！霸撟叩亩甲吡耍粝聛淼膶?duì)行業(yè)都是有著一份熱愛。”

回望創(chuàng)投歷史，每一次行業(yè)更迭，都會(huì)成就一批人，也會(huì)悄然淘汰一批人。

（文中的夏琳、范昱、Annie、秦施為化名。）