又要到雙十一了，每年的這段時(shí)間，電商生意總是會(huì)更好一些。大家對(duì)于電商行業(yè)的發(fā)展有什么想法嗎？下面的筆者整理分享關(guān)于中國(guó)電商行業(yè)趨勢(shì)觀察與展望的一篇文章，大家一起來(lái)看看吧！

11月是個(gè)特別的月份，它是一年中唯一的阿拉伯?dāng)?shù)字重復(fù)組合的月份。

當(dāng)然，這是玩笑，在商業(yè)領(lǐng)域，11月特別的地方在于，它是每年中國(guó)最大的零售節(jié)日雙11舉行的月份，也是美國(guó)最大的零售節(jié)日黑五舉行的月份。

雙11誕生以前，購(gòu)買年貨是普通中國(guó)人一年最大的消費(fèi)節(jié)點(diǎn)，雙11把這個(gè)活動(dòng)提前并延長(zhǎng)了。

在北半球，11月通常已完成了秋收，即將迎來(lái)寒冬，終于閑下來(lái)、手中還有點(diǎn)積蓄的人們，需要為冬天購(gòu)買糧食、衣物，冬裝是最貴的，而置辦年貨和籌備新年，是東西方人民一年內(nèi)最大的消費(fèi)支出，所以這個(gè)月天然就適合做大促的節(jié)點(diǎn)。

在這樣的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，我們做一次中國(guó)電商行業(yè)的趨勢(shì)觀察與展望，也會(huì)更有意義一些。

本文討論的主題包括：

電商的本質(zhì)：時(shí)間和空間的生意；

電商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)；

未來(lái)真正的機(jī)會(huì)。

一、時(shí)間和空間的生意

電商，顧名思義是電子信息+商業(yè)零售，信息是時(shí)間的生意，商業(yè)零售是空間的生意。

電商一開(kāi)始的模樣——淘寶，是鼓勵(lì)大家把手上閑置的物品搬到網(wǎng)上，賣給有需要的人，后面又鼓動(dòng)年輕人去批發(fā)市場(chǎng)、工廠淘貨，上架到網(wǎng)上，賣到全國(guó)各地，再后來(lái)品牌、工廠都來(lái)了。

一開(kāi)始淘寶是商品信息貨架，當(dāng)商品足夠豐富后，它又成了商品搜索引擎。但淘寶自己并不生產(chǎn)商品，也不售賣商品，更不搬運(yùn)商品，它占據(jù)的是消費(fèi)者商品選擇、消費(fèi)決策的時(shí)間，這部分時(shí)間是最有價(jià)值的，因?yàn)楦愕腻X袋子直接掛鉤，所以淘寶本質(zhì)上做的是時(shí)間的生意。

阿里的用戶使用時(shí)長(zhǎng)從來(lái)不是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司中最高的，但它的變現(xiàn)能力一直是最頂尖的。

而零售更多是空間的生意，它涉及到商品的儲(chǔ)存、搬運(yùn)，怎么樣高效地存儲(chǔ)和搬運(yùn)，使移動(dòng)次數(shù)最少，移動(dòng)距離最短，庫(kù)存周轉(zhuǎn)時(shí)間最快，是零售業(yè)提高效率，賺取超額利潤(rùn)的核心。

這樣一看，就很清晰了，淘寶、拼多多更多做的是時(shí)間的生意，京東、蘇寧、沃爾瑪們更多做的是空間的生意。

但是二者之間并不是完全涇渭分明的。

京東也做了開(kāi)放平臺(tái)，甚至它的自營(yíng)物流也開(kāi)放給全行業(yè)使用；阿里也做了菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈，全國(guó)開(kāi)倉(cāng)，甚至現(xiàn)在也做了菜鳥(niǎo)速遞，做末端配送；一直強(qiáng)調(diào)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的拼多多，也在多多買菜這一業(yè)務(wù)進(jìn)入了倉(cāng)配環(huán)節(jié)，雖然社區(qū)團(tuán)購(gòu)的網(wǎng)格倉(cāng)、中心倉(cāng)、配送員都是第三方社會(huì)化參與的，但明顯離空間的生意更近了。

而在全球，亞馬遜不斷開(kāi)倉(cāng)，建設(shè)物流供應(yīng)鏈，同時(shí)運(yùn)營(yíng)全球開(kāi)店業(yè)務(wù)，它一直在同時(shí)做時(shí)間+空間的生意。

很顯然，做時(shí)間的生意是更有價(jià)值的，電商比實(shí)體零售更有效率，主要因?yàn)榫€上信息傳遞、交互、匹配效率遠(yuǎn)高于線下。

資本市場(chǎng)給予淘寶、拼多多這類開(kāi)放平臺(tái)的估值遠(yuǎn)高于京東，但時(shí)間的生意穩(wěn)定性相對(duì)欠缺，因?yàn)闀r(shí)間是天然流動(dòng)的，誰(shuí)都能做，媒體、社交平臺(tái)都是天然的更具時(shí)長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的地方，這就是為什么阿里和亞馬遜都要投資內(nèi)容，有流量焦慮。

做空間的生意不那么性感，它更慢，但是穩(wěn)定性更高，一個(gè)城市，誰(shuí)先占據(jù)了核心位置開(kāi)商場(chǎng)，誰(shuí)先將倉(cāng)庫(kù)開(kāi)到了核心人群附近，后入者要替代是比較難的。

在一個(gè)商業(yè)秩序比較穩(wěn)定的地方，同時(shí)做時(shí)間和空間的生意，是聰明的選擇，護(hù)城河會(huì)更深，因?yàn)榭臻g的生意有賴于土地這一核心資源的利用；而在中國(guó)，由于土地的特殊性，做空間的生意面臨更多掣肘。

從這個(gè)層面上看，我們能夠理解阿里當(dāng)初盡量避免進(jìn)入物流、倉(cāng)儲(chǔ)、配送領(lǐng)域，即便今天，它也更多以平臺(tái)模式在做倉(cāng)儲(chǔ)物流；拼多多和美團(tuán)都在用一種平臺(tái)模式做倉(cāng)儲(chǔ)、配送環(huán)節(jié)，比如社區(qū)團(tuán)購(gòu)、外賣——從這個(gè)角度看，美團(tuán)也是整體上也在做時(shí)間的生意；而京東今天的困局，不能說(shuō)與這個(gè)毫無(wú)關(guān)系。

另一方面，微信一直是做時(shí)間生意的王者，短視頻則像時(shí)間黑洞，吞噬一切。相對(duì)來(lái)說(shuō)，社交是熟人場(chǎng)景，談錢傷感情，商業(yè)變現(xiàn)難度更大一些，但他的時(shí)間是更穩(wěn)定、趨向壟斷的；短視頻是陌生人場(chǎng)景，天然適合商業(yè)變現(xiàn)，但時(shí)間穩(wěn)定性沒(méi)那么高——消費(fèi)者的媒介使用興趣會(huì)變化，且天然會(huì)更分散——抖音、快手、視頻號(hào)、小紅書(shū)正在分食短視頻這一細(xì)分市場(chǎng)，且每一家都有自身獨(dú)特的氣質(zhì)，實(shí)際上誰(shuí)都無(wú)法顛覆誰(shuí)，這根電商的格局比較像。

二、行業(yè)格局及趨勢(shì)

經(jīng)過(guò)20多年的培育，中國(guó)電商顯然進(jìn)入了穩(wěn)定發(fā)展期，但貨架電商、搜索模式、推薦模式、短視頻+直播、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、即時(shí)零售、電商出海等風(fēng)潮一浪高過(guò)一浪，這仍然是一個(gè)不斷變化的市場(chǎng)。

1. 電商行業(yè)規(guī)模趨勢(shì)

過(guò)去10年，中國(guó)社銷增速維持較快增長(zhǎng)，作為一切零售之母，這為所有電商模式的快速增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

截止2023年三季度，全國(guó)社銷總額達(dá)到34.2萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)6.8%，考慮到去年Q4單季度同比下滑2.7%的低基數(shù)，今年Q4預(yù)計(jì)同比增速10%左右，單季度規(guī)模預(yù)計(jì)在13.1萬(wàn)億左右，全年規(guī)模預(yù)計(jì)47.3萬(wàn)億左右，較2014年同比增長(zhǎng)82.6%。

而社銷中的子集“實(shí)物網(wǎng)絡(luò)零售總額”，則在過(guò)去10年高速增長(zhǎng)，從24638億增長(zhǎng)到了2022年的119642億，同比增速385.6%，實(shí)物網(wǎng)銷在社銷中的占比2022年達(dá)到了27.2%，今年預(yù)計(jì)可以達(dá)到28%左右，前三季度占比較低，主要是因?yàn)榧竟?jié)性因素，以及疫情結(jié)束后一部分消費(fèi)回流線下。

在剛剛結(jié)束的Q3季度，社銷總額114519億，同比增長(zhǎng)4.2%，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%，網(wǎng)銷總額36577億，同比增長(zhǎng)11.2%，環(huán)比下滑5.6%，需要說(shuō)明的是，網(wǎng)絡(luò)零售總額包含了實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售額，以及虛擬商品、酒旅等非實(shí)物類服務(wù)線上零售額，二季度有618的季節(jié)性因素，所以電商行業(yè)三季度出現(xiàn)環(huán)比下滑是正常現(xiàn)象。

四季度是電商旺季，考慮到去年電商Q4基數(shù)略低，預(yù)期今年Q4維持11.5%左右同比增速，略高于Q3同比增速，規(guī)模達(dá)到46795億，全年網(wǎng)絡(luò)零售規(guī)模達(dá)到154993億。

以網(wǎng)絡(luò)零售與社銷的比值來(lái)看，過(guò)去9個(gè)季度的占比基本上在28%-35%之間，通常二、四季度是年度高點(diǎn)，尤其是四季度，同樣源于電商618和雙11的季節(jié)性因素。

結(jié)合目前的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、人口趨勢(shì)，我們給予未來(lái)7年中國(guó)社銷總額年復(fù)合增速約4%的較低增速，對(duì)應(yīng)GDP年復(fù)合增速約2.5%，2030年社消總額達(dá)到約62.2萬(wàn)億。

相對(duì)應(yīng)地，我們給予電商行業(yè)年復(fù)合約8%的增速，以2023年實(shí)物網(wǎng)銷約13.2萬(wàn)億規(guī)模計(jì)，2030年實(shí)物電商規(guī)模預(yù)計(jì)可以達(dá)到22.6萬(wàn)億，屆時(shí)實(shí)物網(wǎng)銷占社銷比例預(yù)計(jì)達(dá)到36.4%，有大約8-9個(gè)百分點(diǎn)的提升空間，整體行業(yè)規(guī)模則有大約70%的增長(zhǎng)空間。

7年70%的行業(yè)增長(zhǎng)，聽(tīng)起來(lái)并不性感，但是考慮到這已經(jīng)是一個(gè)規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億的行業(yè)，未來(lái)7年每年的增量仍超萬(wàn)億，絕對(duì)值非常驚人。

此外，目前的統(tǒng)計(jì)局電商行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，涵蓋了直播電商，但是并沒(méi)有涵蓋同城即時(shí)零售、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等新場(chǎng)景數(shù)據(jù)，電商出海也是新型賽道，行業(yè)仍然有大量機(jī)會(huì)有待挖掘。

2. 直播電商

根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，今年前9個(gè)月，全國(guó)直播電商規(guī)模達(dá)到1.98萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)60.6%，占網(wǎng)絡(luò)零售額10.8萬(wàn)億的18.3%，占實(shí)物網(wǎng)絡(luò)零售額90435億的21.9%。

根據(jù)我們的跟蹤，商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)口徑相對(duì)較小，它統(tǒng)計(jì)的是實(shí)際成交數(shù)據(jù)，剔除了下單未支付、未發(fā)貨訂單。

而一般直播電商行業(yè)下單未支付、未發(fā)貨比例相對(duì)較高，尤其是2022年前三季度疫情擾動(dòng)供應(yīng)鏈，這一影響會(huì)更大，若以下單寬口徑統(tǒng)計(jì)，直播電商行業(yè)前三季度GMV增速在45%左右，若剔除疫情影響（主要在去年Q2），全年的增速預(yù)計(jì)在35-40%區(qū)間，這一增速仍顯著高于電商行業(yè)，但驅(qū)動(dòng)因素已經(jīng)更多由直播間轉(zhuǎn)移到短視頻信息流、貨架、搜索等新興渠道。

以上市的快手為例，其2023年上半年GMV4902億，同比增速為33.8%，由于疫情影響最大的季度在去年Q2，因此其前三季度同比增速料在30%左右。

若剔除其中增速最快的搜索、貨架、短視頻信息流等綜合渠道——這些部分合計(jì)規(guī)模占比大約20%、增速約80%，直播間創(chuàng)造的GMV大約3922億，上半年同比增速約25.8%，這部分還受益于去年Q2低基數(shù)，以全年看，純粹基于直播間的增速預(yù)計(jì)將在15-20%區(qū)間，若剔除去年相對(duì)較低基數(shù)影響，增速已經(jīng)回落到了15%左右。

我們基本上可以判斷，純粹基于直播間的直播電商增速即將回歸常態(tài)。

若進(jìn)一步拆分，幾乎所有的直播電商平臺(tái)，無(wú)論淘系、還是抖音、快手，都在大力扶持品牌自播，這意味著基于網(wǎng)紅模式的直播間渠道增速很快會(huì)回落到10%左右的低增速區(qū)間。

廣義上的直播電商增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力在貨架模式，抖音、快手都需要證明自己在貨架電商領(lǐng)域能再次成功，我們預(yù)期未來(lái)3-5年內(nèi)廣義直播電商（含直播平臺(tái)開(kāi)發(fā)的貨架渠道）的行業(yè)占比有望提升到30%左右，較當(dāng)前的21.9%還有10個(gè)點(diǎn)左右的提升空間，以22.6萬(wàn)億的實(shí)物電商基數(shù)看，這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)有望達(dá)到7萬(wàn)億左右。

2023年預(yù)計(jì)達(dá)到約2.8萬(wàn)億，未來(lái)7年還有近1.5倍的上升空間，仍然值得期待，它是未來(lái)7年中國(guó)電商保持較快增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一，但不是顛覆性力量。

直播電商需要通過(guò)貨架模式證明自己，另一個(gè)原因是，狹義的直播電商（直播間售賣）是一個(gè)運(yùn)營(yíng)成本較高的渠道，它天然適合頭部品牌，對(duì)中小商家是不友好的，這就沒(méi)有辦法容納長(zhǎng)尾商家和中小品牌，而貨架模式是培育中小商家的溫床。

3. 即時(shí)零售

即時(shí)零售的銷售數(shù)據(jù)雖然沒(méi)有被統(tǒng)計(jì)進(jìn)實(shí)物網(wǎng)絡(luò)零售里，但是很顯然它是未來(lái)7年巨大的增量市場(chǎng)。

根據(jù)美團(tuán)官方統(tǒng)計(jì)，其截止6月30日的過(guò)去12個(gè)月閃購(gòu)GTV已經(jīng)達(dá)到1750億，同期京東到家12個(gè)月GTV為708億，餓了么全能超市大約400億，行業(yè)前三名合計(jì)約2858億，2023年全年估計(jì)能達(dá)到約3300億，加上盒馬、叮咚、美團(tuán)買菜、樸樸、永輝多點(diǎn)、山姆即時(shí)達(dá)等其他綜合渠道，合計(jì)約4500億，全行業(yè)有望在未來(lái)7年保持30%左右年復(fù)合增速，在2030年達(dá)到約2.82萬(wàn)億，增長(zhǎng)5.3倍，是未來(lái)5-10年增速最快的細(xì)分市場(chǎng)。

需要說(shuō)明的是，有時(shí)不同的機(jī)構(gòu)或是公司會(huì)給出大相徑庭的數(shù)據(jù)，比如美團(tuán)預(yù)期2025年行業(yè)規(guī)模將達(dá)到5000億，這里面的即時(shí)零售行業(yè)特指閃購(gòu)、京東到家、餓了么全能超市這類平臺(tái)型即時(shí)零售，未包含美團(tuán)買菜、盒馬、叮咚買菜、山姆等自營(yíng)型即時(shí)零售。

我們認(rèn)為即時(shí)零售會(huì)是未來(lái)持續(xù)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)的細(xì)分市場(chǎng)，原因有幾點(diǎn)：

從大的邏輯趨勢(shì)看，跨城全國(guó)性電商已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期，同城即時(shí)零售有望接棒線下零售的數(shù)字化，將零售業(yè)的數(shù)字化推上新臺(tái)階。

從品類發(fā)展邏輯看，生鮮品類更適合同城零售場(chǎng)景，即時(shí)零售可能是生鮮零售數(shù)字化的最佳場(chǎng)景；而生鮮與外賣處于同一需求的不同階段，外賣的數(shù)字化為生鮮電商即時(shí)零售化提供了很好的基礎(chǔ)和參照；此外，如手機(jī)、小家電、藥品、鮮花、快消、計(jì)生用品等日常標(biāo)品也是即時(shí)零售的重點(diǎn)方向，這些品類合計(jì)有10萬(wàn)億以上的市場(chǎng)，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

從經(jīng)營(yíng)模式看，盒馬、美團(tuán)買菜、叮咚買菜、樸樸超市們就是線上的沃爾瑪、家樂(lè)福、山姆、Costco，這類自營(yíng)的即時(shí)零售平臺(tái)將與線下商超逐漸融合，你中有我我中有你，線下商超也會(huì)有越來(lái)越高的線上（即時(shí)零售模式）占比，這類自營(yíng)即時(shí)零售模式至少會(huì)有1萬(wàn)億規(guī)模。

而他們目前僅僅1000億出頭的規(guī)模（盒馬的500億GMV大約300億來(lái)自線上），相對(duì)來(lái)說(shuō)美團(tuán)閃購(gòu)、京東到家、餓了么全能超市這類即時(shí)零售平臺(tái)模式，將有大得多的規(guī)模，而他們今年年底合計(jì)的也只有3300億左右的規(guī)模。

同樣有近好幾倍增長(zhǎng)空間。當(dāng)然，我們也不能忽略了傳統(tǒng)電商的同城零售化發(fā)展，京東自營(yíng)、貓超、抖音超市都在提升時(shí)效，貓超有20多個(gè)城市已經(jīng)推出了半日達(dá)，未來(lái)他們與現(xiàn)有的這些即時(shí)零售平臺(tái)的邊界可能會(huì)越來(lái)越模糊，大家共同做大市場(chǎng)，培育用戶習(xí)慣。

總體上，萬(wàn)貨商店發(fā)展到萬(wàn)物到家，是未來(lái)一個(gè)比較大的趨勢(shì)。

4. 社區(qū)電商

如果說(shuō)即時(shí)零售的高速發(fā)展基本上是行業(yè)共識(shí)，社區(qū)電商的未來(lái)則有些爭(zhēng)議。

隨著2020年以來(lái)社區(qū)團(tuán)購(gòu)行業(yè)高速發(fā)展的趨勢(shì)逐漸冷卻，市場(chǎng)僅剩下美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜、淘菜菜三家全國(guó)性社團(tuán)選手，當(dāng)然，不久的將來(lái)，我們認(rèn)為京東會(huì)重回戰(zhàn)局，這是因?yàn)樯鐓^(qū)團(tuán)購(gòu)仍然具備戰(zhàn)略價(jià)值。

讓我們從一個(gè)小故事說(shuō)起。

前陣子，筆者在江蘇旅行，在一個(gè)小城的高鐵站，幾乎是人跡罕至的地方，整個(gè)高鐵站沒(méi)有任何一家餐廳，且方圓5公里內(nèi)也沒(méi)有任何餐廳，沒(méi)有一個(gè)充電寶網(wǎng)點(diǎn)，僅有兩家小超市，淡季時(shí)整個(gè)車站日均客流量只有800-1000人上下車。

在這樣一個(gè)荒涼的地方，居然也有社區(qū)團(tuán)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)。我好奇問(wèn)超市店主，這么偏的地方，一天能賣多少東西誰(shuí)會(huì)跑過(guò)來(lái)拿貨呢？

他告訴我，其實(shí)還不錯(cuò)，秘密有兩點(diǎn)：

一是這個(gè)高鐵站有近200名工作人員，包括各種列車員、乘務(wù)員、檢查員、清潔工、維修工等等，他們每天要消費(fèi)，經(jīng)常就來(lái)店里買東西，順帶就買了家里的蔬菜、水果、日用品，通過(guò)社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)購(gòu)買，會(huì)便宜不少，從他們小超市拿回家，很方便，反正日常買方便面、買水也要去他們店里。

二是這個(gè)小超市門店的動(dòng)銷一般般，進(jìn)貨并不方便，特別是有些商品，店主說(shuō)他就直接從平臺(tái)拿貨賣了，拿貨價(jià)比去經(jīng)銷商拿貨還便宜，還有傭金可以拿。

從第二點(diǎn)我們可以看到什么？

社區(qū)團(tuán)購(gòu)?fù)瑫r(shí)具備toC和toB的潛力，在商業(yè)不那么發(fā)達(dá)的地區(qū)，社區(qū)團(tuán)購(gòu)很可能成為線下門店的供應(yīng)商。

在toC層面，社區(qū)團(tuán)購(gòu)雖然便宜，但是時(shí)效仍不是非常高效，當(dāng)然，比傳統(tǒng)電商已經(jīng)更高效了，但是在toB層面，這個(gè)訂貨效率絕對(duì)是可以的。

當(dāng)我們說(shuō)到同城零售時(shí)，很容易將它與即時(shí)零售混為一談，實(shí)際上即時(shí)零售是同城零售的子集，某種程度上，社區(qū)團(tuán)購(gòu)也有同城零售的特質(zhì)，特別是在三四線甚至農(nóng)村地區(qū)，社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)最終可能成為線下門店的所有進(jìn)貨源頭。

或者說(shuō)一些優(yōu)質(zhì)的提貨網(wǎng)點(diǎn)，最終會(huì)進(jìn)化成提貨+線下售賣合營(yíng)的模式，而無(wú)論哪種模式，他們的貨源都是社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)，這類網(wǎng)點(diǎn)的密度是遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的線下超市的，因?yàn)樗麄兛梢詽B透進(jìn)小區(qū)內(nèi)，很多大型小區(qū)甚至有3-5家網(wǎng)點(diǎn)，有些小區(qū)甚至每一棟樓下面都有一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。

在這種模式下，最終傳統(tǒng)意義上的小老板可能會(huì)消失，大部分門店會(huì)成為平臺(tái)的一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，他們的角色類似于內(nèi)容平臺(tái)的創(chuàng)作者的角色，顆粒度會(huì)變得極小，但是分布會(huì)特別廣泛，呈現(xiàn)原子化分布趨勢(shì)。

在即時(shí)零售難以滲透的地方，社區(qū)團(tuán)購(gòu)會(huì)是非常重要的商業(yè)模式，行業(yè)目前面臨的明顯瓶頸，是對(duì)肉禽蛋奶等食品的保鮮控制力，但它遲早會(huì)克服這一點(diǎn)。

5. 電商出海

以上說(shuō)到的都是國(guó)內(nèi)的電商細(xì)分場(chǎng)景，實(shí)際上現(xiàn)在很多人都在感嘆，國(guó)內(nèi)電商發(fā)展的空間越來(lái)越小了，誠(chéng)然，行業(yè)總體體量已經(jīng)非常龐大，增速肯定會(huì)回落，這也是為什么電商出海如此火熱。

電商出海火熱的另一個(gè)背景，是國(guó)際貿(mào)易在地緣政治影響下面臨不確定性，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易——也就是外貿(mào)——基本上都是以B2B的形式在做。

但是隨著菜鳥(niǎo)物流、順豐、京東等跨境物流不斷成熟，中國(guó)電商直接面對(duì)海外消費(fèi)者的B2C出海電商模式有了實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)，而且直接toC的模式下，比較容易規(guī)避貿(mào)易戰(zhàn)沖突，畢竟這類小額貿(mào)易，國(guó)外的法律還基本上是空白，歐美社會(huì)高通脹背景下，消費(fèi)者也更需要國(guó)內(nèi)價(jià)廉物美的商品輸出。

Shein、TEMU、Ali express choice是電商出海領(lǐng)域的三巨頭，Shein一級(jí)市場(chǎng)最新估值達(dá)到600億美金，最高峰的2021年甚至達(dá)到1000億，TEMU也是目前拼多多股價(jià)想象空間的重要支撐，而Ali express choice則承載了阿里電商國(guó)際化的新希望，阿里的國(guó)際電商優(yōu)勢(shì)是更豐富的模式，既有B2B模式，也有基于本地化的B2C模式。

還有今天火熱的全托管B2C模式，還有菜鳥(niǎo)物流支持，它的本地化做得更好，Lazada、Trendyol在東南亞、土耳其、中東地區(qū)都是頭部平臺(tái)，供應(yīng)鏈和物流都已經(jīng)本地化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)更高，Shein和TEMU則發(fā)展更快一些，尤其是TEMU。

三、電商行業(yè)真正的機(jī)會(huì)

以上是電商行業(yè)出現(xiàn)的一些細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)，無(wú)論是傳統(tǒng)的貨架，還是直播電商、即時(shí)零售、社區(qū)電商還是電商出海，又或是海淘，他們都是電商這一大賽道下的不同場(chǎng)景，如果算上一些更小而未被我們提及的場(chǎng)景。

比如基于小程序的私域電商，基于社交媒體的社交電商，或是聚焦于潮牌的識(shí)貨，聚焦于品牌折扣的唯品會(huì)，聚焦于車品服務(wù)的途虎養(yǎng)車等等，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)電商消費(fèi)已經(jīng)是一個(gè)非常非常碎片化的領(lǐng)域，各種各樣五花八門的消費(fèi)模式長(zhǎng)期并存，簡(jiǎn)單的搜索、推薦——無(wú)論是圖文模式，還是視頻模式都不足以高效滿足消費(fèi)者的需求。

而即時(shí)零售的快速發(fā)展加劇了這種矛盾趨勢(shì)，因?yàn)榧磿r(shí)零售對(duì)效率、品質(zhì)確定性要求更高。

就像20年前，實(shí)體零售雖然發(fā)展出了大超市、商場(chǎng)等一站式購(gòu)物模式，沒(méi)有很好地滿足消費(fèi)者購(gòu)物需求一樣，今天的電商服務(wù)，在效率方面的瓶頸也日漸明顯。

我們認(rèn)為，真正的革命性機(jī)會(huì)在AI。

新技術(shù)范式變革，會(huì)隨著新的硬件涌現(xiàn)一同出現(xiàn)?；蛘哒f(shuō)，新智能硬件的涌現(xiàn)，會(huì)加速這一變化的到來(lái)。

想象一下，當(dāng)人們的線上消費(fèi)的時(shí)長(zhǎng)，不再局限于手機(jī)，越來(lái)越多分散在PC、手機(jī)、汽車、手表、手環(huán)、耳機(jī)、眼鏡、音箱、機(jī)器人等各種智能化設(shè)備上，疊加電商場(chǎng)景和渠道的碎片化，一個(gè)AI加持下的語(yǔ)音交互+圖像呈現(xiàn)的未來(lái)，將在不遠(yuǎn)的將來(lái)越來(lái)越成為剛需。

想象一下，當(dāng)你在汽車上，或者戴著智能耳機(jī)跑步聽(tīng)歌，語(yǔ)音輸入你想要的任何商品，設(shè)備會(huì)即時(shí)生成虛擬屏幕在你的視線前方，你肯定沒(méi)法用傳統(tǒng)的搜索引擎去查找商品了，也不方便用今天盛行的手指上下滑動(dòng)查找系統(tǒng)推薦商品。

你需要的是一個(gè)唯一的推薦，在這之前你只需要語(yǔ)音簡(jiǎn)單描述你的需求，系統(tǒng)的AI會(huì)像ChatGPT一樣，或者是一個(gè)更高維的AGI助理篩選出一款綜合性價(jià)比、質(zhì)量、服務(wù)、性能最符合你需求的產(chǎn)品。

而要實(shí)現(xiàn)這一切，需要我們對(duì)商品信息內(nèi)部結(jié)構(gòu)化做更深入的探索，需要AI實(shí)現(xiàn)可靠的推薦，它的結(jié)果必須是綜合了性價(jià)比、性能、服務(wù)等多方面優(yōu)勢(shì)的，它的呈現(xiàn)方式必須是可視化的、可感知的，它的交互方式必須是更簡(jiǎn)潔高效的。

這些有賴于技術(shù)的進(jìn)步和科研的持續(xù)投入，某種程度上這甚至不是國(guó)內(nèi)電商行業(yè)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，是全人類的福祉所向，不論是阿里、拼多多、美團(tuán)、京東、抖音還是國(guó)外的亞馬遜開(kāi)發(fā)出類似的技術(shù)，最終受益的是每個(gè)普通的個(gè)體，是我們身邊的每個(gè)人。

當(dāng)然，技術(shù)不是一蹴而就的，也不是非此即彼的，它應(yīng)該是與現(xiàn)有的搜索、推薦（無(wú)論圖文或是視頻）技術(shù)長(zhǎng)期共存的，也許在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，在某些特定場(chǎng)景下，比如在PC上，或者在手機(jī)上，你最佳的使用模式還是搜索，或者推薦，但是一旦跨場(chǎng)景、跨渠道，最佳的體驗(yàn)會(huì)發(fā)生在基于AI的新技術(shù)上。

所以，如何確保新的革命性技術(shù)發(fā)生在自己的平臺(tái)上，至關(guān)重要。

至于當(dāng)前，我們認(rèn)為電商是一個(gè)極其龐大、豐富的市場(chǎng)，無(wú)論是國(guó)外、還是國(guó)內(nèi)，都不可能存在長(zhǎng)期性的一家獨(dú)大局面，我們認(rèn)為亞馬遜、阿里巴巴、拼多多、京東、美團(tuán)們都將長(zhǎng)期獲取市場(chǎng)和利潤(rùn)，不同的公司可能在份額上、用戶心智上會(huì)有變化，多一點(diǎn)或者少一點(diǎn)，這是正常的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但市場(chǎng)足夠大，容納得下多家重量級(jí)公司。

而真正革命性的機(jī)會(huì)，在于拿下下一代AI技術(shù)的圣杯，幫助品牌和消費(fèi)者更高效地運(yùn)營(yíng)和獲取商品，誰(shuí)能率先抵達(dá)明日之境，我們不妨拭目以待吧。