證券常用的賬戶類型有很多，不同的賬戶可以購(gòu)買的產(chǎn)品類型也有所不同……如果你是一個(gè)想要從事證券行業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理，一定要先了解這些相關(guān)的基礎(chǔ)知識(shí)。

對(duì)想進(jìn)入證券業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理來說，除了有互聯(lián)網(wǎng)方法論的基本功以外，對(duì)于證券業(yè)務(wù)相關(guān)細(xì)節(jié)的了解也是很有必要的。

在設(shè)計(jì)證券類App前，先要比較清楚地知道證券賬戶大致的一個(gè)體系，否則對(duì)于交易環(huán)節(jié)的流程優(yōu)化，產(chǎn)品體驗(yàn)的迭代升級(jí)都會(huì)顯得力不從心。

一、證券賬戶能做些什么？

在生活中，很多人會(huì)把證券賬戶，簡(jiǎn)單的理解為就是去證券公司開個(gè)股票賬戶炒股而已，當(dāng)然首先也不要單純地以為股票賬戶就只能買賣股票，凡是和滬深證券市場(chǎng)相關(guān)的產(chǎn)品或者和中登有關(guān)的證券品種都能用到股票賬戶，例如買賣股票、買賣債券、買賣場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外基金、新股申購(gòu)、融資融券、國(guó)債逆回購(gòu)等。

關(guān)于證券賬戶體系，我們可以先來思考這幾個(gè)問題：

• 證券賬戶有哪些類型？
• 這些賬戶都可以買哪些類型的產(chǎn)品？
• 這些賬戶的開立和管理機(jī)構(gòu)是誰(shuí)？
• 作為小韭菜，如何在不割肉的情況下處理短期資金周轉(zhuǎn)的問題？
• 除了股票，我們的資金還可以投向何處？
• 這些賬戶之間存在的邏輯關(guān)系是什么？
• ······

二、證券賬戶常用類型

從業(yè)務(wù)高頻使用場(chǎng)景的角度來看，投資者常使用的賬戶類型包括：

• 資金賬戶
• 股東帳戶（又稱股票賬戶或者股東卡）
• 第三方存管銀行賬戶
• 證券投資基金賬戶（又稱基金賬戶）
• 場(chǎng)內(nèi)基金賬戶（常稱封閉式基金賬戶）
• 場(chǎng)外基金賬戶（常稱開放式基金賬戶）
• 客戶號(hào)（又稱一戶通）
• 信用賬戶（又稱融資融券賬戶）

身邊很多書或者投資者都會(huì)說到證券賬戶，其實(shí)這是個(gè)很籠統(tǒng)的概念，泛指各類證券相關(guān)的賬戶，可能指的是股東賬戶，也有可能說的是資金賬戶，通常情況下我們會(huì)默認(rèn)為資金賬戶。

先就來說下這兩個(gè)最重要的賬戶：股東賬戶和資金賬戶。

股東賬戶：投資者要入市投資必須先要有個(gè)資格憑證之后才能進(jìn)行證券交易，而在我國(guó)進(jìn)入股市的憑證就是證券交易所簽發(fā)的一個(gè)賬戶，叫做股東賬戶，用來存放股票的賬戶，又常稱為股東卡／股票帳戶。 主要包括四種： 滬A股東帳戶、滬B股東帳戶、深A(yù)股東帳戶和深B股東帳戶。在開戶流程中一般會(huì)默認(rèn)選擇的滬A、深A(yù)就是指的這個(gè)。

資金賬戶：有了股東賬戶這個(gè)憑證以外，還需要券商給你開立一個(gè)賬戶，用來管理在證券買賣中的交易結(jié)算資金數(shù)據(jù)，而這個(gè)管理賬戶為虛擬賬戶，不沉淀真實(shí)資金。

如果，一個(gè)投資者已經(jīng)開立了存放股票的股東賬戶，又開立了管理結(jié)算資金數(shù)據(jù)的資金賬戶，要想入市還差什么呢？當(dāng)然就只差購(gòu)買股票的錢了，既然錢沒有存放在資金賬戶里面，那錢又存放在那里呢？

這里就引發(fā)出另一個(gè)概念：第三方存管。

第三方存管銀行賬戶：就是不把錢直接存到資金賬戶里面，而是通過掛靠一個(gè)第三方銀行來進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，這樣錢的進(jìn)出就只能是資金賬戶和銀行卡賬戶之間來進(jìn)行，用戶可通過該賬戶向資金賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)賬，或者將資金賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)出，也就是所謂的“銀證轉(zhuǎn)帳”業(yè)務(wù)。第三方存管業(yè)務(wù)遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的“資金賬戶”與“資金保證金賬戶”嚴(yán)格進(jìn)行分離管理。

大概在07年以后，監(jiān)管要求客戶的證券交易結(jié)算資金都要實(shí)行第三方存管，也就是資金存管在銀行，銀行賬戶、資金賬戶、股東賬戶須為同名賬戶。所以，后面很多時(shí)候，投資者會(huì)在日常交易中普遍會(huì)把證券賬戶、資金賬戶、股東賬戶、保證金賬戶給混用了。

上述賬戶基本上就完成了股票交易的全流程，如果是要完成基金等金融產(chǎn)品的交易，就還會(huì)涉及到下列一些賬戶類型。

證券投資基金賬戶：也就是我們常稱的“基金賬戶”，用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。

基金賬戶分為基金交易賬戶和基金TA賬戶。

其中基金TA帳戶由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者開立的、記錄其持有的、基金管理人所管理的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶，那么投資者在代銷機(jī)構(gòu)購(gòu)買不同基金公司的基金，就會(huì)分別開立不同的TA賬戶。

而基金交易帳戶是指銷售機(jī)構(gòu)為投資人開立的、記錄投資者買賣基金份額的變動(dòng)及結(jié)余情況的賬戶，那么投資者在代銷機(jī)構(gòu)購(gòu)買不同基金公司的基金，始終只會(huì)在代銷機(jī)構(gòu)開立一個(gè)交易賬戶。

換句話說就是，1個(gè)投資者在一家基金管理公司只能開設(shè)1個(gè)TA賬戶（不包括中登賬戶），但是可以有多個(gè)基金交易賬戶，比如在A券商開一個(gè)，在B券商開一個(gè)，2個(gè)交易賬戶都可以進(jìn)行交易，也可以將基金從一個(gè)交易賬戶轉(zhuǎn)到另一個(gè)交易賬戶，就是所謂的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。

同樣，1個(gè)投資者在一家代銷機(jī)構(gòu)只能開設(shè)一個(gè)基金交易賬戶，但是可以有多個(gè)基金TA賬戶，用來買多個(gè)基金公司的基金，比如在A券商開了基金交易賬戶，想買哪個(gè)基金公司的基金就需要開設(shè)對(duì)應(yīng)基金公司的TA賬戶。

所以說，基金交易賬戶是與代銷機(jī)構(gòu)相關(guān)的，基金TA賬戶是與基金公司相關(guān)的，兩者之間建立結(jié)轉(zhuǎn)關(guān)系保證資金結(jié)算的暢通。一般日常所說的基金賬戶指的是基金TA賬戶。

大家也常會(huì)聽到場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外這兩個(gè)概念，那么這個(gè)“場(chǎng)”指的就是我們常說的證券交易所。“場(chǎng)內(nèi)”也就是交易所內(nèi)，場(chǎng)外就是交易所外的交易市場(chǎng)，例如柜臺(tái)市場(chǎng)等。

場(chǎng)內(nèi)基金賬戶：場(chǎng)內(nèi)基金就是在證券市場(chǎng)內(nèi)，也就是二級(jí)市場(chǎng)買賣的基金，跟股票價(jià)格一樣，盤中隨時(shí)變化。

場(chǎng)內(nèi)基金包括封閉式基金、LOF基金、ETF基金、分級(jí)基金等，一般如果已開立滬深A(yù)股賬戶就可直接購(gòu)買場(chǎng)內(nèi)基金，無需單獨(dú)開通場(chǎng)內(nèi)基金賬戶。所以在流程設(shè)計(jì)中，這種無需多開的獨(dú)立賬戶就盡量不讓投資者在后續(xù)的交易場(chǎng)景中去補(bǔ)開。

場(chǎng)外基金賬戶：場(chǎng)外基金則是在證券市場(chǎng)外買賣的基金，比如銀行/證券公司的代銷渠道、基金公司的直銷方式、第三方平臺(tái)(如天天基金網(wǎng)、螞蟻財(cái)富)等場(chǎng)所。

由于在場(chǎng)內(nèi)只能購(gòu)買上市開放式基金和封閉式基金，而其它很多開放式基金則需要在場(chǎng)外來購(gòu)買，而場(chǎng)外基金的交易不需要開股票賬戶，需要單獨(dú)開立場(chǎng)外基金賬戶。

這里再簡(jiǎn)單闡述下TA系統(tǒng)，TA系統(tǒng)是基金登記結(jié)算系統(tǒng)的簡(jiǎn)稱，用于記錄投資者持有基金份額及其變動(dòng)情況。

國(guó)內(nèi)的TA系統(tǒng)分為自建TA和中登TA，自建TA就是券商或者基金公司自己建立運(yùn)營(yíng)的TA系統(tǒng)，負(fù)責(zé)自己產(chǎn)品的登記結(jié)算業(yè)務(wù)；相對(duì)的就是中登TA，也就是中國(guó)登記結(jié)算公司建立運(yùn)營(yíng)的，然后給各個(gè)基金公司和券商提供分TA接口。

一般，在開戶過程中為了便于投資者購(gòu)買基金產(chǎn)品默認(rèn)會(huì)選擇深市TA（所謂的中登98賬戶）和滬市TA（所謂的中登99賬戶）。

對(duì)于代銷基金的券商來說，購(gòu)買場(chǎng)外基金需要單獨(dú)開基金賬戶，所以有的app產(chǎn)品是提供了場(chǎng)外基金開戶的獨(dú)立版塊，讓用戶去選擇不同的基金公司開戶；有的是直接做到交易流程中自動(dòng)去開戶，縮短用戶的交易路徑，當(dāng)然第二種是值得去做引導(dǎo)設(shè)計(jì)的。

客戶號(hào)：當(dāng)客戶擁有了多個(gè)不同類型的賬號(hào)后，為了便于客戶實(shí)現(xiàn)單點(diǎn)登錄，很多券商都使用了一戶通平臺(tái)，也就是提供一個(gè)客戶號(hào)，把所有不同類型的賬戶掛在客戶號(hào)下面，只需要用客戶號(hào)登錄就實(shí)現(xiàn)了其他不同類型賬號(hào)都完成了登錄過程。

一般在開戶時(shí)，券商就會(huì)分配相應(yīng)的客戶號(hào)，一般是由8位或12位數(shù)字組成，前幾位是開戶營(yíng)業(yè)部的代碼，后幾位是有效數(shù)字，如不足8位或12位中間用0補(bǔ)齊，不同券商的客戶號(hào)規(guī)則也稍略有不同。

信用賬戶：信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請(qǐng)開立的證券賬戶。信用賬戶同樣也包括了信用資金賬戶和信用股東賬戶。

三、賬戶之間的關(guān)系、管理及設(shè)計(jì)

證券賬戶體系里面有這么多種類型的賬戶，那這些賬戶大致的關(guān)系又是怎么樣的呢？弄清這些邏輯關(guān)系就有助于我們?cè)谠O(shè)計(jì)交易環(huán)節(jié)中去優(yōu)化交易路徑、安全感知以及留存設(shè)計(jì)等。

對(duì)于股票交易，從開戶-向資金賬號(hào)轉(zhuǎn)賬-做股票交易全流程來看大致的關(guān)系為下圖：

在開戶流程中，我們一般都會(huì)去思考，除了監(jiān)管要求的必要環(huán)節(jié)，把體驗(yàn)設(shè)計(jì)的主要目標(biāo)就聚集在消除用戶等待的焦慮心理，提高識(shí)別轉(zhuǎn)化率，增加吸引開戶的誘因設(shè)計(jì)，以及一些關(guān)鍵性的引導(dǎo)流程。

同樣，在交易流程中，也還有很多環(huán)節(jié)的問題值得去優(yōu)化，有時(shí)間的話可以泡在客服中心就能找到用戶想要的很多答案，比如減除客戶的疑慮就包括安全性設(shè)計(jì)、易用性設(shè)計(jì)等，增加客戶的資產(chǎn)留存就包括路徑調(diào)優(yōu)、推薦優(yōu)化等。

股票交易流程中可以優(yōu)化的點(diǎn)：

1. ?存管銀行：多賬號(hào)資金歸集、銀證轉(zhuǎn)帳留存設(shè)計(jì)、存管變更等
2. ?資金賬戶：?jiǎn)吸c(diǎn)登錄、賬號(hào)切換、賬號(hào)同步、全景視圖、資產(chǎn)留存、資金流水查詢、個(gè)性化推薦、歸因分析等
3. ?股東賬戶：引導(dǎo)流程

在市場(chǎng)低迷的情況下，做大金融產(chǎn)品的銷量也成為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要組成部分。

在產(chǎn)品的購(gòu)買流程中，從開戶-向資金賬號(hào)轉(zhuǎn)賬-購(gòu)買產(chǎn)品-贖回產(chǎn)品全路徑去分析，需要優(yōu)化的節(jié)點(diǎn)包括產(chǎn)品的全新認(rèn)知、操作的便捷性、資金空閑期的保值增值設(shè)計(jì)等等。

基金交易流程中可以優(yōu)化的點(diǎn)：

1. 基金交易賬戶：弱化基金交易賬號(hào)的概念，強(qiáng)化券商資金賬號(hào)的功能（資金賬號(hào)通吃場(chǎng)內(nèi)外）
2. 基金TA賬戶：無感知開戶、自動(dòng)開戶提示、賬戶權(quán)益升級(jí)
3. 交易流程：產(chǎn)品認(rèn)知、適當(dāng)性驗(yàn)證環(huán)節(jié)、信息層級(jí)及頁(yè)面效率（關(guān)鍵信息、實(shí)時(shí)信息）、交互層級(jí)等

當(dāng)然，其實(shí)設(shè)計(jì)投資者的資產(chǎn)保值增值需求是比較難的，一是需要實(shí)時(shí)關(guān)聯(lián)市場(chǎng)信息；二是需要計(jì)算資產(chǎn)去做產(chǎn)品配置，而產(chǎn)品又需要拆解到周期、風(fēng)險(xiǎn)及收益率等幾個(gè)維度；三是還要考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性需求。但是，在投資者資產(chǎn)空閑期間設(shè)計(jì)可匹配的產(chǎn)品或者服務(wù)，這又是拉留存中必不可少的環(huán)節(jié)。

總結(jié)一下：

一個(gè)投資者去開戶一般會(huì)有一個(gè)滬A股東賬戶、一個(gè)深A(yù)股東賬戶、一個(gè)資金賬戶、一個(gè)第三方銀行賬戶和滬深TA賬戶。

• 滬A股東賬戶是你在上海交易所的A股股票賬戶；
• 深A(yù)股東賬戶是你在深圳交易所的A股股票賬戶；
• 資金賬戶是你在證券公司的賬戶；
• 銀行賬戶是你資金賬號(hào)綁定第三方銀行的賬戶；
• 場(chǎng)外基金賬戶是購(gòu)買場(chǎng)外基金的賬戶；
• 場(chǎng)內(nèi)基金賬戶是購(gòu)買場(chǎng)內(nèi)基金的賬戶，有資金賬號(hào)即可；
• 客戶號(hào)是便于你多個(gè)資金賬號(hào)實(shí)現(xiàn)單點(diǎn)登錄的賬號(hào)；

資金賬戶里面的錢可以用來交易滬深A(yù)股的股票以及其他證券品種。資金賬戶里面的錢只能通過三方存管銀行賬戶進(jìn)出。

你的這幾個(gè)賬戶是同名賬戶綁定的，所以日常中也就不加區(qū)分的說股東賬戶、資金賬戶、證券賬戶了。

以上內(nèi)容中可能存在不準(zhǔn)確的說法，望告之～～

作者：小平哥，證券互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品狗，4年產(chǎn)品摸爬打滾，還有個(gè)微信公眾號(hào)：產(chǎn)品公園。

本文由 @小平哥 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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