其實不論是何種運營，都應該根據(jù)當前的市場情況、用戶需求和功能場景隨時調整自己的運營政策。比如說在當前資本市場的強監(jiān)管疊加弱行情雙重壓力下，就更應該“見風使舵”才能做好數(shù)字化運營。

2024年以來，資本市場的數(shù)據(jù)表現(xiàn)呈路徑鮮明、變化顯著的特征，在強監(jiān)管疊加弱行情雙重壓力下，證券行業(yè)的“轉型出路”“業(yè)務探索”，或許就暗藏在數(shù)據(jù)之中。

一、業(yè)務轉型、客戶運營，當以數(shù)據(jù)說話

港交所數(shù)據(jù)顯示，2024年5月，南向資金累計凈流入702. 89億港元，環(huán)比4月減少約100億港元，流入速度有所放緩。2024年前5個月南向資金保持連續(xù)凈流入，累計流入2837. 9億港元，較去年同期的1294億港元增長119. 3%。截至5月末，南向資金已連續(xù)11個月保持凈流入，期間累計凈買入4790. 80億港元。隨著南向資金的強勁流入，香港市場越發(fā)受到內地投資者的青睞與推動。

而QDII基金規(guī)模的增長，同樣反映出資金出海的熱潮。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月QDII恢復新批額度，四成QDII基金限購，6月部分QDII基金開始恢復申購。據(jù)中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)，1-4月QDII基金規(guī)模同比增長38. 73%，資金出海熱凸顯，跨境需求越來越旺盛。截至6月17日，QDII基金在年內溢價最高的ETF產品中幾乎占據(jù)了前30名的位置。

同時，國內利率的持續(xù)走低和債市的多頭趨勢，促使資金從股市轉向債市。公募規(guī)模突破30w億規(guī)模，扒開細看，能增長一些量的都是固收類基金、貨基。資管機構重心持續(xù)向穩(wěn)健類產品轉移，低費率產品或越來越成為主要趨勢。

期貨市場交易量的增長，尤其是大宗商品的活躍，也反映出資金的避險情緒和對股市博弈性的增加。截至6月初，年內已有超160億資金凈流入黃金相關ETF。

投資者和資金用腳投票，市場可能正逐漸遠離A股，轉而尋求新的投資機會。這一趨勢具體體現(xiàn)在幾個關鍵的轉變上，從股票到債券的資產配置調整，從國內市場到國際市場的地域擴展，以及從A股市場向非A股市場的投資轉移。

面對這些轉變，數(shù)字化運營團隊要如何“見風使舵”呢？筆者將從數(shù)據(jù)運營、內容運營、活動運營、客戶運營四個角度來闡述。

數(shù)據(jù)運營策略

1. 數(shù)據(jù)指標體系 + 監(jiān)控系統(tǒng)設置：建立實時數(shù)據(jù)監(jiān)控系統(tǒng)，跟蹤經(jīng)營數(shù)據(jù)、客戶行為等關鍵運營指標外，還應該建立起市場行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測體系，為決策提供即時數(shù)據(jù)支持。

2. 預測分析模型+ AI算法搭建：利用AI能力，自定義預測分析模型，根據(jù)市場動態(tài)，預測市場趨勢和客戶行為，提前布局應對策略。

3. 數(shù)據(jù)驅動決策+ 科學機制建立：培養(yǎng)數(shù)據(jù)驅動的決策文化，確保所有決策基于數(shù)據(jù)洞察，提高決策的科學性和有效性。

內容運營策略

1. 市場解讀 + 趨勢分析：承擔起運營團隊“研究所”職能，定期發(fā)布關于市場趨勢的深度分析，包括南向資金流向、QDII基金動態(tài)、債券市場和大宗商品市場的分析報告等。

2. 投資者教育 + 新業(yè)務開發(fā)：制作易于理解的教育性內容，如債券投資基礎知識、境外投資指南、基金市場概覽等，提升客戶對股市以外投資領域的認識。

3. 多模態(tài)并發(fā) + 內容品牌：利用視頻、播客、圖表等多種媒介，提高內容的吸引力和易傳播性，擴大券商品牌的影響力。

4. SEO + 全網(wǎng)傳播：通過搜索引擎優(yōu)化和網(wǎng)絡營銷，提高內容的在線可見度，以及超前的內容維度露出，吸引更多潛在客戶。

活動運營策略

1. 線上直播 + 線下研討：定期舉辦線上或線上研討會，邀請行業(yè)專家和分析師，就市場熱點和下一步投資策略進行深入討論。

2. 專題活動 + 實操指導：針對債券市場、境外投資等主題，策劃專題活動，提供實操指導和案例分享。

3. 同業(yè)活動 + 資源鏈接：根據(jù)市場熱點，選擇性的與基金公司、期貨公司、家辦公司、行業(yè)協(xié)會等合作伙伴共同舉辦活動，共享資源，擴大活動影響力。

客戶運營策略

1. 客戶分層 + 精細化管理：根據(jù)客戶的交易量、資產規(guī)模和活躍度進行分層管理，為不同層級的客戶制定差異化的服務策略。以客戶為中心，以市場需要為抓手，以提升客戶盈利為目標，提供多維度資產配置解決方案、多元化綜合金融服務。

2. 客戶忠誠度計劃 + 后端優(yōu)質服務：設計客戶忠誠度計劃，通過積分獎勵、優(yōu)先服務等方式，提高客戶的粘性和忠誠度。

3. 企微場景 + 集約化運營：依托企微場景，與內容、活動團隊合作，構建可“見風使舵”的綜合私域運營“彈藥庫”，輔以集約化批量觸達、運營。

二、滿足全球化投資者需求與滿足投資者全球化需求

隨著資本市場的不斷演變，不少頭部券商早已開始全新布局，特別是在財富管理業(yè)務領域，新加坡市場逐漸成為新的熱點。自2023年以來，中信證券在新加坡推出了財富管理平臺，國泰君安對當?shù)氐淖庸具M行了增資，興業(yè)證券的新加坡子公司正式開業(yè)，華泰證券的新加坡子公司獲得了相關牌照，開始進行證券交易及企業(yè)融資業(yè)務，而中金國際財富管理旗下的App“中金新加坡”也正式上線。這些舉措不僅體現(xiàn)了券商對于市場變化的敏銳洞察力，也展示了它們在拓展國際業(yè)務和提供多元化服務方面的戰(zhàn)略布局，以滿足全球投資者的需求。

總體來看，券商發(fā)力方向必然是從嚴監(jiān)管向相對寬松監(jiān)管的遷移，旨在在監(jiān)管較為寬松的領域尋求增長機會，同時在受到嚴格監(jiān)管的領域保持業(yè)務的穩(wěn)定。盡管在國內市場，ETF、債券和商品等少數(shù)幾個領域顯示出了增長潛力，券商也在這些方向上加大了投入，但這些領域的競爭非常激烈，業(yè)務模式復雜，券商的生存和發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)。

筆者認為，面臨當前經(jīng)營形勢，對券商未來發(fā)展持謹慎樂觀的態(tài)度。謹慎點在于，券商需要進行深刻的業(yè)務重塑，這不僅包括短期的業(yè)務調整，更涉及到長期的發(fā)展戰(zhàn)略。而樂觀點則是，雖然短期內可能難以實現(xiàn)顯著的業(yè)績提升，但長期來看，堅持正確的發(fā)展方向和合理的戰(zhàn)略布局，是券商實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵和根本依托。