財務(wù)BI（Business Intelligence）作為一種高效的數(shù)據(jù)分析工具，正逐漸成為企業(yè)管理決策的重要支撐。本文將從三個方面闡述財務(wù)BI的應(yīng)用與實踐：Who（使用者）、What（常見指標）、How（搭建方法），帶領(lǐng)讀者深入理解財務(wù)BI在現(xiàn)代企業(yè)管理中的價值與作用。

本文從三個方面闡述財務(wù)BI，Who：誰在看或誰用財務(wù)BI；What：財務(wù)BI常見指標；How？怎么搭建財務(wù)BI。

從財務(wù)角度看，一家公司不外乎就干三件事兒，經(jīng)營、投資、融資。

在BI分析指標搭建上，一般關(guān)心這三大能力，盈利能力、營運能力、償債能力。分析這三大能力，一般用三種分析方法，然后從中提煉出關(guān)鍵指標，分別是橫向分析法、比率分析法、趨勢（縱向）分析法。

一、WHO 財務(wù)指標誰在用、咋用

財務(wù)BI是用信息化工具自動計算并展示企業(yè)經(jīng)營、投資、融資中相關(guān)財務(wù)指標。它的基礎(chǔ)是財務(wù)數(shù)據(jù)的準確、及時，以及維度的豐富，一般用大屏或者BI工具以圖表形式展示出來，使用者是企業(yè)管理、決策層。通過形象、生動、及時、能上查下鉆追溯的方式，為經(jīng)營分析、問題排查、結(jié)果歸因、決策提供強有力支持。

如果企業(yè)財務(wù)信息化能力薄弱，財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，那財務(wù)BI建設(shè)效果就受影響。至于財務(wù)BI是自己研發(fā)還是買現(xiàn)成的BI工具，這倒不是啥大事，關(guān)鍵是財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)得打牢。

二、WHAT 常用財務(wù)指標體系

1、常用BI指標體系

• 盈利能力指標：毛利率、凈利率
• 營運能力指標：固定資產(chǎn)-周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)-周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款-周轉(zhuǎn)率、存貨-周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)-周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)-報酬率、凈資產(chǎn)-報酬率、投資回報率
• 償債能力指標：流動比率、速動比率
• 綜合性指標：杜邦模型

2、BI指標構(gòu)建解析

2.1 盈利能力指標構(gòu)建

盈利能力指標一般看毛利潤率和凈利潤率，主要看利潤表，也就是偶爾聽到高層討論‘盈利能力’，一般說的是毛利潤率和凈利潤率咋樣，也就是效益！

盈利能力指標：毛利率 、 凈利率

比如從底下這張（某大廠2024年季報）利潤表中能看出：

毛利率35.11% = 毛利÷營業(yè)收入=732減475后再除以732，營業(yè)成本占整個營業(yè)收入的六成多，所以毛利率只有三成五。

期間費用部分28.9%，三大費用（管理費用、銷售費用、財務(wù)費用）占整個收入近三成，加成本合計就占收入了65%。

企業(yè)所得稅0.2%

凈利率6.1%

營收732億，經(jīng)過中間各經(jīng)營、所得稅環(huán)節(jié)的損耗，最后凈利潤44.4億，這是好還差呢？有兩種比較法，一是縱向比較，一種是橫向比較。

縱向比較是將指標與公司不同年度期間進行比較，可以得出企業(yè)發(fā)展趨勢，判斷未來走向。

橫向比較是與同行業(yè)進行比較分析，來說明同行業(yè)競爭獲利能力的參考指標。

2.2 營運能力指標構(gòu)建

營運能力分析周轉(zhuǎn)率指標，主要瞅瞅資產(chǎn)負債表，算算每種資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，就是講效率那些事兒。

營運能力指標：固定資產(chǎn)- 周轉(zhuǎn)率 、 流動資產(chǎn)- 周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款- 周轉(zhuǎn)率 、 存貨 – 周轉(zhuǎn)率 、 總資產(chǎn) – 周轉(zhuǎn)率 、 總資產(chǎn)- 報酬率 、 凈資產(chǎn) – 報酬率 、 投資回報率

咱從底下這張（某互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)）資產(chǎn)負債表里頭能看出：

• 固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率：營業(yè)收入除以固定資產(chǎn) → 732除以267等于2.7次/年，就是說固定資產(chǎn)一年能轉(zhuǎn)2.7次，周轉(zhuǎn)率270%。從這兒能看出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為輕資產(chǎn)業(yè)態(tài)，固定資產(chǎn)占比較少，周轉(zhuǎn)快，與傳統(tǒng)生產(chǎn)或商貿(mào)企業(yè)還是有較大差異。
• 流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率：營業(yè)收入除以流動資產(chǎn) → 732除以1746等于0.4次/年，周轉(zhuǎn)率40%。
• 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率：營業(yè)收入除以應(yīng)收賬款 →732除以30等于24.4次/年，周轉(zhuǎn)一次才15天（365除以24.4），多么驚人！傳統(tǒng)行業(yè)動輒100多天，主要還是因為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是現(xiàn)收或預收，應(yīng)收賬款余額非常小，周轉(zhuǎn)自然就快。
• 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：營業(yè)收入除以總資產(chǎn)，732除以2853等于26%，這體現(xiàn)效率。
• 總資產(chǎn)報酬率：凈利潤除以總資產(chǎn)，44.4除以2853乘以100等于2%。
• 凈資產(chǎn)報酬率：凈利潤除以股東權(quán)益，44.4除以1567等于3%，33.3年(1/3%=33.33）才回本！不算不知道，一算嚇一跳，股東們?nèi)绻麅H從凈資產(chǎn)回報來回本，估計他們不樂意了。
• 投資回報率：效益乘效率等于凈利潤率乘凈資產(chǎn)報酬率，6.1%乘3%等于0.2%。

2.3 償債能力指標搭建

償債能力分短期償債能力和長期償債能力，短期償債一般說的是一年內(nèi)的負債。

短期償債能力：

流動比率 = 流動資產(chǎn)除以流動負債 =1746除以876等于1.99

速動比率 = （流動資產(chǎn)-存貨）除以流動負債 = （1746-30）除以876等于1.96

整體指標還是比較健康的。

長期償債能力：

一般看資產(chǎn)負債率、資本周轉(zhuǎn)率。

資產(chǎn)負債率 =（負債總額除以資產(chǎn)總額）乘100%=1286/2853 = 45%

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，這指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。

負債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負債率在60%-70%，比較合理、穩(wěn)??；達到85%及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

資本周轉(zhuǎn)率，表示可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)與長期負債的比例，反映公司清償長期債務(wù)的能力。

公式：資本周轉(zhuǎn)率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）除以長期負債合計 = （508+30+878）/409 = 3.46

一般情況下，這指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權(quán)的安全性越好。運用這指標時，要結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)、未來現(xiàn)金流入量等因素，如某些初創(chuàng)的獨角獸企業(yè)，雖然資本周轉(zhuǎn)率很小，但并不影響大家對獨角獸的追捧。

2.4 綜合指標：杜邦模型

杜邦模型，是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率（營運能力）和財務(wù)狀況（盈利能力）的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結(jié)合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。

杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。

下圖為某上市公司2023年年報的杜邦分析：

3. 財務(wù)BI的搭建方法

財務(wù)BI，就是咱企業(yè)信息化這個大藍圖里頭，最末尾那塊兒，算是下游消費者。搭建之前，得先看看咱企業(yè)信息化水平咋樣，相關(guān)系統(tǒng)整沒整好，財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量行不行；這些基礎(chǔ)活兒干完干好了，再合計咋搭財務(wù)BI。

3.1 企業(yè)信息建設(shè)步驟，一般分三階段：

第一階段：業(yè)務(wù)信息化

企業(yè)剛起步那會兒，從零開始，慢慢搭建各種業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理的系統(tǒng)，比如進銷存、CRM、WMS、OMS、ERP，主要就是讓企業(yè)業(yè)務(wù)流程標準化，生產(chǎn)運營效率提上去，企業(yè)成本降下來，這是企業(yè)業(yè)務(wù)管理思路的體現(xiàn)。只有基礎(chǔ)信息化系統(tǒng)建設(shè)好了，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)才能積累下來，才能往下個階段走。

第二階段：財務(wù)信息化

財務(wù)信息化不是簡單搭個財務(wù)系統(tǒng)或者上個ERP就完事了，得是業(yè)財一體化，把那些孤立的系統(tǒng)打通，消除孤島現(xiàn)象，拉齊財務(wù)入賬和業(yè)務(wù)側(cè)業(yè)績考核等規(guī)則，讓業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)自動流轉(zhuǎn)到財務(wù)系統(tǒng)，一邊沉淀業(yè)務(wù)、財務(wù)數(shù)據(jù)，一邊建起業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)憑證的關(guān)聯(lián)關(guān)系，得能上查下鉆，方便靈活追溯歸因。

第三階段：企業(yè)數(shù)據(jù)信息化

數(shù)據(jù)信息化，就是以財務(wù)智能BI、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析為代表的信息化建設(shè)。這個階段主要就是幫企業(yè)全面了解經(jīng)營和管理現(xiàn)狀，從流程驅(qū)動變到數(shù)據(jù)驅(qū)動，通過數(shù)據(jù)分析形成業(yè)務(wù)決策支撐，提高決策準確性，這是更高層次的企業(yè)管理方式和手段。

財務(wù)智能BI系統(tǒng)，可自研，可外采?，F(xiàn)在市面上的BI系統(tǒng)比較成熟，基本能滿足企業(yè)財務(wù)分析需求，比如帆軟BI、觀遠、Tableau、SmartBI、PowerBI等等，有些還提供數(shù)據(jù)探查追溯功能，有直觀的拖拽界面，使用戶能夠輕松創(chuàng)建復雜的數(shù)據(jù)分析和報告，效果如下圖：

3.2 財務(wù)BI取數(shù)路徑

財務(wù)BI成功與否看數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)維度、取數(shù)方法。財務(wù)指標體系是靠財務(wù)三大報表計算加工來的，資產(chǎn)負債表、利潤表都是從科目余額表里取的，現(xiàn)金流量表可以經(jīng)過利潤表加工得出（直接法），也可以直接從憑證里?。ê喴拙幹票矸ǎ?；科目余額表是憑證來的。在財務(wù)BI實務(wù)里，取數(shù)的路徑有直接取三大報表的，也有從科目余額表甚至憑證的，每種方法都各有長短。

1）報表法

即財務(wù)指標數(shù)據(jù)從財務(wù)三大報表取

• 優(yōu)點：簡單易行，能屏蔽掉報表對會計科目金額的驗證邏輯
• 缺點：數(shù)據(jù)維度有限；不能上查下鉆進行追溯。

2）科目余額表法

指標數(shù)據(jù)從科目余額表取，

• 優(yōu)點：難度適中，能實現(xiàn)一定程度的上查下鉆溯源
• 缺點：取不了現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)；得處理報表與會計科目金額的驗證邏輯；

3）憑證法

即指標數(shù)據(jù)從憑證分錄表取

• 優(yōu)點：數(shù)據(jù)最全，滿足上查下鉆等溯源、歸因需求。
• 缺點：工作量大、邏輯復雜，容易出錯。

最后強調(diào)一下：財務(wù)智能BI不能代替企業(yè)決策，它的作用是形成業(yè)務(wù)決策支撐、提高業(yè)務(wù)決策的準確性。通過財務(wù)BI定位和發(fā)現(xiàn)問題、歸因，再回到業(yè)務(wù)本身去思考業(yè)務(wù)背后的問題，這樣就和業(yè)務(wù)信息化建設(shè)相呼應(yīng)，互相推動。