二、大模型，走進(jìn)十字路口

當(dāng)成本與收益極度不平衡時(shí)，會(huì)出現(xiàn)什么現(xiàn)象？

可以確定的是，大模型的想象力絕不止眼前這些。但在不同廠商內(nèi)部，大模型目前所扮演的角色實(shí)際上有很大區(qū)別。

首先，對(duì)于云廠商而言，無(wú)論是對(duì)于云業(yè)務(wù)，包括對(duì)公有云的催化作用，還是對(duì)其他SaaS甚至C端業(yè)務(wù)而言，這個(gè)大模型“吞金獸”都還只是作為杠桿，以AI來撬動(dòng)其他業(yè)務(wù)的收入。

對(duì)此，除了上文提到的百度智能云、阿里云、華為云、騰訊云等等云業(yè)務(wù)，被AI所撬動(dòng)的核心業(yè)務(wù)有兩個(gè)，即云服務(wù)和上層應(yīng)用。

在過去的多年時(shí)間里，云計(jì)算廠商的想象力更多是基于IaaS、PaaS、SaaS的三層架構(gòu)進(jìn)行延展，而其中云廠商在宣布被集成后其商業(yè)價(jià)值更多體現(xiàn)在底層的資源層和中間的PaaS層，也就是常說的基礎(chǔ)云產(chǎn)品、數(shù)據(jù)庫(kù)容器等中間件產(chǎn)品，這些是云廠商的大頭營(yíng)收。

但伴隨著AI的出現(xiàn)，既有的IT架構(gòu)在被重構(gòu)，比如之前的CPU產(chǎn)品如今都在升級(jí)成“CPU+GPU”產(chǎn)品，以及中間的對(duì)于算力、存力的調(diào)用模式和效率，再比如數(shù)據(jù)庫(kù)層面更多的需要向量檢索等等，這些都在成為新的企業(yè)需求。

而這也恰是如今云計(jì)算大廠AII in AI的原因之一，即其需要基于AI的戰(zhàn)略重構(gòu)自身的核心市場(chǎng)產(chǎn)品，進(jìn)而在自身業(yè)務(wù)之外優(yōu)化服務(wù)的產(chǎn)品和體系。

其次，在AI戰(zhàn)略之外，被調(diào)動(dòng)的還有企業(yè)的周邊業(yè)務(wù)，如搜索、協(xié)同辦公。在過去一年時(shí)間里，釘釘、飛書、企業(yè)微信這三家協(xié)同辦公廠商也都不約而同地加入了AI功能，比如具有代表性的釘釘“魔法棒”和飛書的“My AI”。

在2024年9月飛書發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，飛書也公布了一份數(shù)據(jù)：即飛書2023年ARR（年度經(jīng)常性收入）達(dá)2億美元，預(yù)計(jì)2024年將超過3億美元。飛書CEO謝欣表示，雖然“仍處于虧損狀態(tài)，但正明顯收窄”。

除了上述將大模型作為B端產(chǎn)品的杠桿，其目前讓終端用戶最有感知，也是最能“造勢(shì)”的存在便是AIGC應(yīng)用，比如文小言、豆包、騰訊元寶和通義千問。

這些廠商為了讓它們的AIGC應(yīng)用在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，除了追逐ChatGPT，還先后增加了上文提到的諸如AI搜索和文生視頻等功能，以此來提升影響力。畢竟，對(duì)于C端市場(chǎng)而言，一個(gè)真正的“殺手級(jí)”應(yīng)用才最有可能產(chǎn)生商業(yè)價(jià)值。

盡管生態(tài)在繁榮，價(jià)格在降低，用戶也在增多。但在面對(duì)大模型這個(gè)“吞金獸”面前，成本依舊是一大難題，對(duì)于云廠商和大模型創(chuàng)業(yè)公司都是如此。

如果說實(shí)力雄厚，且有著在云業(yè)務(wù)深耕多年經(jīng)驗(yàn)的云廠商，面對(duì)大模型都需要使勁渾身解數(shù)；那么基于融資路徑的大模型創(chuàng)業(yè)公司，則面臨著更多挑戰(zhàn)。

與云廠商不同的是，創(chuàng)業(yè)公司做大模型無(wú)法將其看作“杠桿”來撬動(dòng)其他業(yè)務(wù)。這也就意味著其只能在模型計(jì)算和模型商業(yè)化的窄賽道內(nèi)進(jìn)行變現(xiàn)和市場(chǎng)驗(yàn)證，但眾所周知，伴隨著國(guó)內(nèi)大模型價(jià)格戰(zhàn)的打響，包括一系列從tokens到上層的數(shù)據(jù)治理、RAG等全部大模型解決方案和模式都很難被企業(yè)買單，對(duì)企業(yè)而言，則是更難產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的商業(yè)回報(bào)。

但能看到的是，長(zhǎng)遠(yuǎn)的布局仍在持續(xù)。比如近日上線的Kimi搜索版，在這一動(dòng)作背后，對(duì)應(yīng)的是其希望在未來AI搜索上占據(jù)一席之地，而延展到商業(yè)價(jià)值則是，企業(yè)自身的廣告價(jià)值和交易價(jià)值會(huì)被市場(chǎng)大大認(rèn)可。在馮博看來，“通過盡可能觸達(dá)終端用戶，這類有軟件、有應(yīng)用有流量的公司，未來極有可能發(fā)展為新的互聯(lián)網(wǎng)公司，那么屆時(shí)，商業(yè)化也將不再是難題?！?/p>

但短期來看，大模型創(chuàng)業(yè)公司為了活下去，則是ToB和ToC兩手抓。除了持續(xù)探索AIGC類應(yīng)用，以智譜為首的創(chuàng)業(yè)公司，已經(jīng)開始大刀闊斧地開拓ToB市場(chǎng)，從2024年整體中標(biāo)情況即可看出，在目前的大模型“六小虎”當(dāng)中，智譜是中標(biāo)最多的公司，然而從中標(biāo)金額來看，其平均金額則要低于像電信運(yùn)營(yíng)商和百度智能云等大廠。

馮博告訴產(chǎn)業(yè)家，一方面，現(xiàn)在對(duì)大模型需求最大的是政企大客戶，“而對(duì)于他們來說，天然會(huì)選擇同樣有著國(guó)資背景的電信運(yùn)營(yíng)商；另一方面，在選擇服務(wù)商時(shí)，品牌在大客戶眼中則顯得更為重要”。

而從另一個(gè)視角來看大模型創(chuàng)業(yè)公司的生存處境，可以注意到，在智譜的最新一輪融資中，領(lǐng)投方為中關(guān)村科學(xué)城公司，該公司正是海淀區(qū)政府為推動(dòng)科技創(chuàng)新而設(shè)立的市場(chǎng)化投資平臺(tái)。此外，在參投方中也包含了三家國(guó)資力量。更值得注意的是，近期，智譜還連同兩家公司，共同出資建立基金。

而從智譜的投資圖譜可以看到，其投資的公司幾乎覆蓋了大模型全產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，從基礎(chǔ)設(shè)施公司，比如行云集成電路、無(wú)問芯穹、基流科技等，到模型層公司，如面壁智能、生數(shù)科技，最后到上層的應(yīng)用類公司，如面向法律領(lǐng)域的冪律智能，以及前妙鴨產(chǎn)品經(jīng)理張?jiān)鹿獾膭?chuàng)業(yè)公司沐言智能等。

畢竟不同于云廠商，智譜作為大模型創(chuàng)業(yè)公司，如果想真正在ToB市場(chǎng)闖出一片天地，建立自身生態(tài)是更為聰明的做法。

大模型公司親自下場(chǎng)做LP，所釋放的另一層信號(hào)則是，加速構(gòu)建生態(tài)圈的同時(shí)，其也正在尋求新的盈利方式。

三、燒錢背后：中國(guó)AI大模型企業(yè)下一步會(huì)走向哪？

“對(duì)于像我們這種早期基金來說，重點(diǎn)會(huì)放在AI應(yīng)用上”，常壘資本管理合伙人馮博告訴產(chǎn)業(yè)家。一方面，AI應(yīng)用短期內(nèi)可以產(chǎn)生收入；另一方面，不同于大模型公司，AI應(yīng)用的估值也不會(huì)太高。

實(shí)際上，不止是AI應(yīng)用和其它Agent智能體等公司，如今的AI應(yīng)用已經(jīng)成為大模型公司接下來的重點(diǎn)任務(wù)之一。傅盛也曾公開表示，“想不到大模型怎么賺錢，大模型套殼是可以的，只要有用戶就能賺錢?！?/p>

另外，大模型“六小虎”之一零一萬(wàn)物CEO李開復(fù)也曾公開發(fā)表文章，表示做AI應(yīng)用的態(tài)度：

追求 AGI 與讓模型能力落地并不矛盾，甚至應(yīng)該說是相輔相成的。從行業(yè)角度來看，只有應(yīng)用層的繁榮才能引導(dǎo)整個(gè)生態(tài)走向良性循環(huán)；從公司自身的角度來看，成功的應(yīng)用能夠帶來穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，成為支撐 AGI 探索的商業(yè)基礎(chǔ)。

然而，基礎(chǔ)大模型研發(fā)與AI應(yīng)用究竟是否沖突？對(duì)此，云廠商和大模型創(chuàng)業(yè)公司的看法可能也并不相同。

從現(xiàn)實(shí)情況來看，首先，可以看到的是，在云廠商內(nèi)部已經(jīng)開始進(jìn)行上層應(yīng)用的布局，比如今年9月，百度智能云針對(duì)智能客服場(chǎng)景，新升級(jí)的百度客悅；再比如京東針對(duì)電商場(chǎng)景推出的AI數(shù)字人；以及華為云針對(duì)提升程序員工作效率，推出的華為云CodeArts盤古助手等等。

盡管這類應(yīng)用可能會(huì)重新進(jìn)入到SaaS戰(zhàn)場(chǎng)，但從AI的視角來推進(jìn)，其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品收費(fèi)模式、產(chǎn)品面向人群都或?qū)⒂兴煌?/p>

其次，對(duì)于大模型創(chuàng)業(yè)公司而言，也同樣開始關(guān)注商業(yè)化問題，并將重點(diǎn)放在AI應(yīng)用上。比如近日零一萬(wàn)物也宣布了其toB商業(yè)計(jì)劃，其中包括面向零售和電商場(chǎng)景的AI數(shù)字人。

再?gòu)闹袠?biāo)項(xiàng)目的視角來看，結(jié)論則會(huì)更加清晰。在產(chǎn)業(yè)家之前盤點(diǎn)的中標(biāo)項(xiàng)目可以得出結(jié)論，雖然到今年中標(biāo)金額更大，也更規(guī)?；?。然而，仔細(xì)看創(chuàng)業(yè)公司和云廠商中標(biāo)的項(xiàng)目類別可以看出，云廠商拿到的訂單已經(jīng)開始偏向AI應(yīng)用，比如智能客服和數(shù)字人等等。

而相比之下，對(duì)唯一能查到大規(guī)模中標(biāo)的大模型創(chuàng)業(yè)公司智譜而言，拿到的訂單如今更多則是聚焦在大模型預(yù)訓(xùn)練層面。

究其原因，云廠商所能提供的服務(wù)則更系統(tǒng)，也更“一站式”，無(wú)論是從大模型底層的云服務(wù)和AI Infra，還是模型訓(xùn)練服務(wù)，抑或是上層的應(yīng)用，都較大模型創(chuàng)業(yè)公司更具優(yōu)勢(shì)。

然而，生態(tài)的建設(shè)需要時(shí)間，這并不代表大模型創(chuàng)業(yè)公司完全沒有優(yōu)勢(shì)?；虿煌?，定位不同，自然也決定了其未來的發(fā)展路徑。作為大模型創(chuàng)業(yè)公司，既可以成為云廠商生態(tài)里的一環(huán)，也可以自建生態(tài)，況且兩者并不沖突。

此外，除了重新思考自身盈利模式，大模型創(chuàng)業(yè)公司還需要做的則是補(bǔ)充toB的服務(wù)能力。不同于云廠商過去對(duì)B端客戶所積累的大量行業(yè)know-how，大模型創(chuàng)業(yè)公司在toB的探索則仍處于初期。

回看過去云計(jì)算時(shí)代，在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，如今的大模型時(shí)代與過去也有著相似之處。

在馮博看來，如今的大模型創(chuàng)業(yè)公司所面臨的競(jìng)爭(zhēng)是雙面夾擊的，其一是云廠商和傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司，如科大訊飛、商湯科技；其二則是行業(yè)數(shù)字化的IT廠商，他們雖然沒有大模型，但是憑借著多年的行業(yè)know-how，則可以用開源模型訓(xùn)練來交付客戶。

因此，可以看到，大模型公司面臨的除了盈利困境，還有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

據(jù)紐約時(shí)報(bào)披露的OpenAI財(cái)務(wù)報(bào)告，目前，ChatGPT每月有1000萬(wàn)用戶，支付20美元的訂閱費(fèi)，也就是說ChatGPT的訂閱費(fèi)可以達(dá)到每月2億美元。OpenAI還表示將會(huì)在年底漲價(jià)2美金，并將訂閱費(fèi)在未來五年漲至44美元。而在這樣的財(cái)務(wù)模型下，OpenAI表示預(yù)計(jì)2029年才能實(shí)現(xiàn)盈利。

而對(duì)于大模型究竟什么能盈利，目前國(guó)內(nèi)的任何一家都未表過態(tài)?；蛘哒f，這不是一個(gè)當(dāng)下能放到臺(tái)面上的問題。