日前，CSDN副總裁孟巖在為友商學(xué)院第一期公開(kāi)課分享了他對(duì)區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)體系設(shè)計(jì)的最新思考，包括通證經(jīng)濟(jì)體系的四大原則和七大陷阱、通證的流動(dòng)與增值間的矛盾、如何看待回購(gòu)幣銷(xiāo)毀的現(xiàn)象等內(nèi)容，非常具有參考性，區(qū)塊鏈捕手作為活動(dòng)媒體支持，經(jīng)嘉賓授權(quán)，將演講內(nèi)容整理如下以饗讀者。

01?四大原則和七大陷阱

區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)正在成為一門(mén)顯學(xué)。按照通證派的理念，未來(lái)每個(gè)人都可以發(fā)通證，設(shè)計(jì)自己的通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，這是一件長(zhǎng)期具有價(jià)值的事。

我本人過(guò)去幾個(gè)月的時(shí)間里參與設(shè)計(jì)了二十多個(gè)通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，有的比較成功，有的不太成功，有的限于客觀條件甚至沒(méi)有能夠落地，但是在這個(gè)過(guò)程中我確實(shí)進(jìn)行了大量的思考和交流，積累了一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)要解決的問(wèn)題是，如何讓一群自由的個(gè)體在有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的通證激勵(lì)之下相互協(xié)作與交換，進(jìn)而創(chuàng)建可持續(xù)繁榮的業(yè)務(wù)，讓大家都越過(guò)越好。這當(dāng)中核心的問(wèn)題是通證如何生產(chǎn)與分配，區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)如何發(fā)展。

另外我們要明白，我們要設(shè)計(jì)的是通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而不是業(yè)務(wù)系統(tǒng)，業(yè)務(wù)問(wèn)題可以通過(guò)紀(jì)律、規(guī)范、流程等業(yè)務(wù)手段來(lái)解決，通證系統(tǒng)設(shè)計(jì)的問(wèn)題就要通過(guò)激勵(lì)、交換等經(jīng)濟(jì)手段來(lái)解決。

我認(rèn)為，設(shè)計(jì)優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)近乎于藝術(shù)創(chuàng)作，越抽象的體系越容易設(shè)計(jì)，越具體的問(wèn)題越難解決。很多人跑過(guò)來(lái)找我說(shuō)，我的企業(yè)是某某行業(yè)的，現(xiàn)在發(fā)展得還不錯(cuò)，但是在這個(gè)業(yè)務(wù)局部有個(gè)痛點(diǎn)，想找你給我設(shè)計(jì)一個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)，把這個(gè)痛點(diǎn)給我解決了。我說(shuō)你這么問(wèn)，百分之九十九的情況下你已經(jīng)錯(cuò)了。

區(qū)塊鏈在絕大多數(shù)情況下不是來(lái)解決業(yè)務(wù)問(wèn)題的，而是在一定范圍內(nèi)重寫(xiě)游戲規(guī)則。規(guī)則重寫(xiě)之后，你原來(lái)的業(yè)務(wù)問(wèn)題可能根本就不存在了，但是你熟悉甚至喜歡的很多其它業(yè)務(wù)規(guī)則，可能也不存在了。你一邊想用區(qū)塊鏈解決業(yè)務(wù)問(wèn)題，一邊想保持現(xiàn)有的體系總體不變，基本上這種情況到最后都會(huì)發(fā)現(xiàn)，你需要的其實(shí)是一個(gè)類(lèi)似SOA這樣的企業(yè)級(jí)應(yīng)用集成解決方案。

因此，區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)中存在大量無(wú)解問(wèn)題、偽解問(wèn)題與陷阱。無(wú)解問(wèn)題好理解，就是設(shè)計(jì)了半天發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題是解決不了的。但什么是偽解問(wèn)題？就是你做了設(shè)計(jì)，然后也做出來(lái)了，做完之后復(fù)盤(pán)一看，不對(duì)啊，這個(gè)系統(tǒng)做成中心化架構(gòu)不也可以嗎？反而要更成熟、更高效。這就是偽解。

我就有個(gè)朋友，做了一個(gè)聯(lián)盟鏈項(xiàng)目，很辛苦地做了很久，但是做完之后他很痛苦地找到我說(shuō)，老孟啊，我怎么覺(jué)得我這個(gè)項(xiàng)目完全沒(méi)必要用區(qū)塊鏈呢？

我說(shuō)對(duì)啊，現(xiàn)在不少區(qū)塊鏈項(xiàng)目都是為了區(qū)塊鏈而區(qū)塊鏈，趁著一些企業(yè)家對(duì)區(qū)塊鏈又一知半解而又熱情似火，忽悠人家花錢(qián)做一些根本不需要用區(qū)塊鏈的項(xiàng)目。能不能先把密碼學(xué)用起來(lái)？中心化系統(tǒng)結(jié)合一些成熟的密碼學(xué)協(xié)議，已經(jīng)可以解決很多業(yè)務(wù)痛點(diǎn)了。

所以判斷一個(gè)項(xiàng)目適不適合用區(qū)塊鏈來(lái)解決本身就不是一件容易的事情。即使是適合用區(qū)塊鏈來(lái)做，也必須遵守一些原則和方法。

• 一是反龐氏原則，系統(tǒng)必須能創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值，很多經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)或明或暗地是龐氏騙局，用后來(lái)者的錢(qián)給前面的人付息，只是利息高低不同而已，但這是不可持續(xù)的，也是要堅(jiān)決反對(duì)的。
• 二是增長(zhǎng)原則，系統(tǒng)必須要吸引更多的要素投入，或在更大范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，引發(fā)創(chuàng)新和生產(chǎn)率提升，或兩者兼?zhèn)?。?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只能來(lái)自?xún)蓚€(gè)因素，一個(gè)是增加要素投入，還有一個(gè)是由科技創(chuàng)新、交易成本降低、資源配置優(yōu)化引起的勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升，沒(méi)有這兩點(diǎn)，增長(zhǎng)是不真實(shí)的。
• 三是協(xié)議原則，良好的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)依靠協(xié)議行為和經(jīng)濟(jì)鼓勵(lì)，而不是依靠冗長(zhǎng)的流程和強(qiáng)制。
• 四是透明原則，系統(tǒng)可以有中心化設(shè)計(jì)，但應(yīng)盡可能消除黑箱，必要信息應(yīng)充分、完整、真實(shí)披露。

同時(shí)，這里還有七個(gè)常見(jiàn)的陷阱，現(xiàn)在外面的通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)90%以上都會(huì)落入到這些陷阱里：

• 一是代幣陷阱，功能上單純想取代法幣，沒(méi)有任何新的機(jī)制設(shè)計(jì)。
• 二是央行陷阱，沒(méi)有改進(jìn)生產(chǎn)率，幻想自己靠發(fā)幣上位當(dāng)央行。
• 三是黑箱陷阱，通證分配依靠中心化機(jī)構(gòu)，但又沒(méi)有監(jiān)督機(jī)制。
• 四是烏托邦陷阱，無(wú)治理，無(wú)協(xié)商，無(wú)爭(zhēng)議解決機(jī)制。中本聰就陷入了這個(gè)陷阱，讓所有人全部自治，結(jié)果是軍閥混戰(zhàn)。
• 五是賭場(chǎng)陷阱，這是空氣幣最主要的特點(diǎn)，沒(méi)有促進(jìn)生產(chǎn)率提升，依靠賭場(chǎng)對(duì)拉游戲制造虛假繁榮。
• 六是通縮陷阱，單純通過(guò)人為制造通縮來(lái)造成升值預(yù)期。
• 七是軟頂陷阱，數(shù)字本位幣的升值直接或間接受限于某個(gè)「頂」。

02?四次分配

在通證經(jīng)濟(jì)體系的設(shè)計(jì)中，我們還可以從四次分配與一個(gè)螺旋去思考：

• 零次分配是指，通證應(yīng)當(dāng)如何創(chuàng)造，創(chuàng)造之后按什么原則分配給最初的持有者？
• 一次分配是指，在通證的使用和交換場(chǎng)景下，按照什么原則分配？
• 二次分配是指，若經(jīng)濟(jì)體內(nèi)存在治理機(jī)構(gòu)，該治理機(jī)構(gòu)以何種方式獲取和管理多大規(guī)模的資產(chǎn)，按照什么原則、以什么方式分配和回購(gòu)資產(chǎn)，該治理機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作、如何解決爭(zhēng)議？
• 三次分配是指，個(gè)人應(yīng)當(dāng)按照什么原則、以什么方式進(jìn)行捐贈(zèng)、饋贈(zèng)和打賞？

一個(gè)螺旋是指，幣值邏輯與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)邏輯如何相互配合，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體螺旋上升，持續(xù)繁榮？如果將這些事情想清楚了，設(shè)計(jì)出來(lái)的通證體系就不會(huì)太離譜。

很多人不理解四次分配，這是因?yàn)楹芏嗳瞬恢垃F(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)里就有「三次分配」之說(shuō)，三次分配是現(xiàn)實(shí)世界領(lǐng)域里的財(cái)富分配秩序，一次分配是市場(chǎng)按照效率優(yōu)先的原則，通過(guò)自由交易而進(jìn)行的自然財(cái)富分配；二次分配是政府按照公平的原則，通過(guò)稅收、補(bǔ)貼等調(diào)節(jié)手段進(jìn)行的財(cái)富再分配；三次分配是個(gè)人按照道德的原則，通過(guò)捐贈(zèng)、慈善等手段進(jìn)行的財(cái)富分配。

設(shè)計(jì)通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)要想清楚零次分配、一次分配、二次分配、三次分配給誰(shuí)，只有想清楚這些，通證設(shè)計(jì)才靠譜，然后有幣值邏輯和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的問(wèn)題。

我們?cè)俑鶕?jù)這個(gè)模式對(duì)以太坊的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)進(jìn)行分析，它的零次分配是算力挖礦，一次分配是開(kāi)發(fā)者開(kāi)發(fā)各類(lèi)DAPP，用戶(hù)、投資者使用以太幣和以太坊體系內(nèi)的其它通證進(jìn)行交易。二次分配是設(shè)立基金會(huì)，采取透明和共識(shí)的方式進(jìn)行決策和治理；三次分配是用戶(hù)進(jìn)行捐贈(zèng)與打賞。

再?gòu)膸胖颠壿媮?lái)看，以太坊在全球計(jì)算機(jī)的使用將越來(lái)越豐富，以太幣通脹率封頂，導(dǎo)致以太幣單價(jià)上升。以太幣價(jià)格的上升吸引更多的投資者、開(kāi)發(fā)者和用戶(hù)參與入以太坊體系，亦有更大的資源和能力投入以太坊系統(tǒng)的建設(shè)。我認(rèn)為這就是一個(gè)很漂亮的通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。

03?流動(dòng)和增值的矛盾

這里還有一個(gè)在設(shè)計(jì)通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)時(shí)人人都會(huì)遇到的問(wèn)題。通證可以分為功能性通證和權(quán)益性通證，現(xiàn)在很多人把這兩個(gè)通證合起來(lái)設(shè)計(jì)為一個(gè)通證，可以這么做，但需要有特殊的手法，因?yàn)檫@兩個(gè)通證在本質(zhì)上有個(gè)矛盾，功能性通證和權(quán)利性通證訴求不同，功能性通證追求最大的流動(dòng)性，而權(quán)益性通證追求資產(chǎn)升值。

流動(dòng)性要考慮兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是「情愿付出度」，一個(gè)是「被接受度」。當(dāng)我把錢(qián)付給你的時(shí)候，如果這個(gè)貨幣是通脹幣，你不愿意要，而如果這個(gè)貨幣是通縮幣，我不愿意給。所以不管是通脹還是通縮，對(duì)流動(dòng)性都是不利的。

因此，最具流動(dòng)性的貨幣的價(jià)格一定是穩(wěn)定的，這應(yīng)該是功能性通證的最高目標(biāo)。但如果設(shè)計(jì)成這樣，外部資源就沒(méi)有興趣進(jìn)來(lái)投資了，因?yàn)檫@個(gè)幣不能升值。那么這個(gè)矛盾該怎么解決？我看到三種解決思路：

第一種模式是NEO/Steemit /MakerDAO模式。小蟻是NEO前身，小蟻一開(kāi)始就有兩種通證：一個(gè)是小蟻幣，一個(gè)是小蟻股。當(dāng)然小蟻幣沒(méi)有做法幣錨定，最后漲得也很厲害。Steemit里頭實(shí)際上有Steem，SteemDollar, Steem Power三種通證，比較復(fù)雜，并不被認(rèn)為是一個(gè)成功的設(shè)計(jì)，但是 DanLarimer 為什么這么設(shè)計(jì)？他也是意識(shí)到了功能幣和權(quán)益幣的差異，并不是吃飽了撐著炫智力。

其實(shí)這個(gè)模式目前看來(lái)，最有可能成功的會(huì)是 MakerDAO，它有一個(gè)專(zhuān)門(mén)做治理的代幣叫 MKR，還有一個(gè)錨定美元的代幣叫DAI，這套機(jī)制就想得比較清楚了。我自己研究了一段時(shí)間，得出了相同的設(shè)計(jì)思路，后來(lái)一看，MakerDAO 也是這么做的。

第二種模式是以太坊模式，本幣不斷升值但沒(méi)有影響交易費(fèi)，交易費(fèi)一直保持著比較低的價(jià)格。以太幣是一個(gè)燃料幣和功能幣，同時(shí)又是一個(gè)權(quán)益幣，一般來(lái)說(shuō)，權(quán)益幣價(jià)格不斷上升，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)交易成本不斷上升，降低生產(chǎn)率，一方面引起更多的生產(chǎn)要素投入，另一方面生產(chǎn)率不斷降低，最后整個(gè)系統(tǒng)很可能會(huì)拋錨，但以太坊解決了這個(gè)問(wèn)題。

以太坊的解決辦法是在用戶(hù)買(mǎi)燃料的過(guò)程中，燃料價(jià)格不是固定的，而是可以調(diào)整的。所以當(dāng)以太幣價(jià)格不斷上升時(shí)，也就是交易成本不斷上升時(shí)，礦工把油價(jià)降低就行了。在以太幣價(jià)格不斷降低時(shí)，礦工覺(jué)得收益不夠，那他就把油價(jià)提上來(lái)，這是經(jīng)過(guò)一番精心設(shè)計(jì)的。

還有一種模式目前沒(méi)有人試過(guò)，就是哈耶克模式，通過(guò)貨幣非國(guó)家化，大量區(qū)塊鏈本幣互相競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的位置，有的充當(dāng)功能幣，有的充當(dāng)權(quán)益幣，讓市場(chǎng)決定一切。

這個(gè)模式恐怕在很長(zhǎng)一段時(shí)間里都見(jiàn)不到。試想，一群人開(kāi)發(fā)一個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)，連本幣都不設(shè)，任由其他人進(jìn)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)本幣地位，這得多么有情懷？多么雷鋒？個(gè)人有可能做到，一群人的話就幾乎不可能。

現(xiàn)在還有很多公司通過(guò)回購(gòu)幣銷(xiāo)毀的方式來(lái)穩(wěn)定幣價(jià)，這個(gè)問(wèn)題不大，因?yàn)樵诠墒猩弦灿泻芏喙镜侥甑拙陀靡徊糠掷麧?rùn)來(lái)回購(gòu)股票拉升股價(jià)，這是一種合理的操作。

但我們可以多問(wèn)問(wèn)依據(jù)，你掙了錢(qián)為什么要用于回購(gòu)？為什么不投入到研發(fā)或更有價(jià)值的生產(chǎn)中？是不是你戰(zhàn)略上看不清楚了？不知道該怎么投資了？回購(gòu)這種模式，本質(zhì)上就是賄賂市場(chǎng)，制造升值假象，對(duì)一個(gè)知道怎么增長(zhǎng)、有明確戰(zhàn)略的公司來(lái)說(shuō)，這種回購(gòu)加銷(xiāo)毀的模式，不應(yīng)該是首選。

作者：孟巖，CSDN副總裁

編輯：龔荃宇

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